Este artículo es un extracto de la guía de libros deShortform sobre «El lobo de Wall Street», de Jordan Belfort. Shortform ofrece los mejores resúmenes y análisis del mundo sobre los libros que deberías leer.
¿Te ha gustado este artículo? Regístrate aquí para disfrutar de una prueba gratuita.
¿Qué hizo Jordan Belfort para convertirse en un delincuente financiero? ¿Qué tipo de delitos financieros cometió?
Aunque Belfort hizo muchas cosas que infringían la ley, fueron sus delitos financieros los que le hicieron enriquecerse y, finalmente, le llevaron a la cárcel. Muchas de las operaciones comerciales de Belfort infringían la normativa federal y estatal, ya que ideó artimañas para ocultar sus transacciones a las instituciones reguladoras.
Analicemos los principios sobre los que se fundó la empresa de Belfort, Stratton Oakmont, y los delitos que cometió bajo su nombre.
Los delitos financieros de Jordan Belfort
En *El lobo de Wall Street*, Belfort escribe que los corredores de bolsa como él no crean realmente nada de valor, ni poseen ningún conocimiento especializado que les permita comprender el mercado de valores. Afirma que , en el fondo, los corredores de bolsa no son más que vendedores sin escrúpulos, y que cualquier chico recién salido del instituto o la universidad puede ser entrenado para hablar como un gurú de la bolsa. Y así, creó Stratton Oakmont, una empresa formada por jóvenes operadores ambiciosos con escasos conocimientos financieros, pero con mucha motivación para cerrar una venta tras otra. Pero, ¿qué hizo Jordan Belfort para que todo se viniera abajo?
(Nota deShortform : La revelación de Belfort de que los corredores de bolsa no tienen una visión privilegiada del mercado no es nada nuevo. En Los ensayos de Warren Buffett, el inversor más exitoso del mundo se burla de los corredores que animan a los inversores a operar con frecuencia y crean la ilusión de que sus servicios de intermediación son necesarios. Buffett sostiene que los esfuerzos de los corredores de bolsa se traducen principalmente en la transferencia de riqueza de los inversores a manos de los profesionales de la inversión, que se llevan una parte en forma de comisiones por servicio. Estos profesionales se aprovechan tanto del miedo como del optimismo del mercado, recomendando operaciones incluso en momentos en los que lo más sensato para los inversores sería dejar su dinero a un lado. Además, corredores como los de Stratton Oakmont no asumen ninguno de los riesgos financieros que corren sus clientes.)
A diferencia de otros operadores sin escrúpulos que se aprovechaban de los inversores pobres con las llamadas «penny stocks», Stratton Oakmont ganaba dinero aprovechándose de los ricos mediante acciones sobrevaloradas que vendían como fórmulas para hacerse rico rápidamente. Belfort sostiene que esta estrategia funcionó porque la mayoría de los ricos son jugadores compulsivos para quienes invertir en bolsa es como ir a un casino. Por lo tanto, es fácil venderles acciones dudosas, y operan con volúmenes más elevados que los inversores menos acomodados. Esta estrategia también despistó a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), que investigó a Stratton Oakmont durante años sin llegar a comprender realmente la verdadera naturaleza de su negocio.
(Nota deShortform : La Comisión de Valores y Bolsa (SEC ) es un organismo gubernamental de EE. UU. creado en 1934, en pleno apogeo de la Gran Depresión, para regular el mercado de valores y proteger los intereses de los inversores. Las investigaciones de la SEC pueden ser formales o informales, dependiendo de si hay pruebas de actividad delictiva o simplemente sospechas de la misma, como parece haber sido el caso de Stratton Oakmont. Aunque especular con acciones no es ilegal—y, de hecho, es una práctica habitual—, el juego en general es ilegal en la mayoría de los estados de EE. UU., lo que lleva a los bancos y a los corredores de bolsa a crear elaborados contratos financieros para proteger de la regulación el aspecto especulativo de las operaciones bursátiles.)
Manipulación bursátil
Aunque las empresas de inversión tienen muchas formas de obtener beneficios, la práctica preferida por Stratton Oakmont era la manipulación del precio de las acciones. Los operadores de Belfort inflaban artificialmente el precio de las acciones de una empresa durante su oferta pública inicial (OPI), al tiempo que conservaban más acciones de dicha empresa de las permitidas por la normativa de la SEC. Belfort ilustra esto con el ejemplo concreto de Steve Madden Shoes, una empresa a la que ayudó a salir a bolsa.
Belfort explica cómo funciona la manipulación bursátil durante una salida a bolsa: invertía grandes cantidades en una nueva empresa, como Steve Madden Shoes, y luego utilizaba su participación mayoritaria para sacar a bolsa la empresa. Los corredores de bolsa de Belfort recurrían a todas las artimañas que conocían para hacer subir el precio a la hora de vender a los inversores. Una vez que el precio había subido lo suficiente, Belfort vendía una cantidad suficiente de sus acciones para recuperar el coste de su inversión inicial, lo que significaba que no pagaba nada por las acciones que conservaba, cuyo valor era ahora más alto que nunca. Sin embargo, según las normas de la SEC, una empresa de inversión que patrocina una salida a bolsa solo puede poseer una participación limitada en la empresa cuyas acciones vende, pero Belfort y Stratton Oakmont conservaron muchas más acciones de Madden de las que les permitía la ley.
Blanqueo de capitales
Si bien una cosa es amasar una fortuna ilícita, ocultar y disponer de ese dinero una vez obtenido plantea una nueva serie de problemas. El blanqueo de capitales —el proceso de convertir la riqueza obtenida ilegalmente en ingresos aparentemente legítimos— es un sector al que, según Belfort, el sistema bancario suizo está especialmente orientado, utilizando cuentas secretas, sociedades ficticias y mecanismos encubiertos para transferir dinero de vuelta a EE. UU. bajo la apariencia de transacciones inocuas.
Belfort viajó a Suiza en secreto, pero una vez allí, los banqueros con los que se reunió hablaron abiertamente de cómo el sistema bancario suizo oculta enormes sumas de dinero y de que su política consiste en no cooperar con instituciones extranjeras, como la SEC de EE. UU. Dado que la práctica de abrir cuentas bancarias «numeradas» sin nombre asociado se había dejado de hacer tras la Segunda Guerra Mundial, el primer paso de Belfort fue abrir cuentas a nombre de personas de confianza, muy parecidas a las que poseían sus acciones. Estas personas tendrían la poco envidiable tarea de pasar de contrabando grandes cantidades de dinero en efectivo a través de la frontera, por lo que Belfort tuvo que recurrir a personas en las que pudiera confiar y que, además, no despertaran sospechas, entre ellas su anciana tía británica y un pariente lejano suizo deuno de sus traficantes de drogas.
Para acceder y controlar sus fondos en el extranjero, Belfort escribe que sus banqueros le presentaron a un especialista en la creación de sociedades ficticias. Esta persona creaba «sociedades al portador» en las que no figuraba en absoluto el nombre de Belfort; la titularidad se establecía mediante certificados de acciones físicos que Belfort conservaba. Esta persona actuaba como representante corporativo de Belfort, falsificando documentos para que sus empresas parecieran reales y llevando a cabo operaciones en nombre de Belfort. Para cualquier cosa que Belfort quisiera hacer —por ejemplo, transferir fondos de la empresa A a la B—, este especialista inventaba un rastro documental para que la transferencia pareciera justificada.
Belfort enumera dos formas en las que estas sociedades ficticias le permitían transferir dinero de vuelta a EE. UU. Una consistía en aprovechar una laguna jurídica estadounidense denominada «Regulación S», que eximía a las empresas extranjeras de ciertas restricciones aplicables a los inversores estadounidenses. Al hacerlo a través de sus empresas suizas, Belfort podía invertir en el mercado bursátil estadounidense de formas que no le estaban permitidas como ciudadano estadounidense. La otra forma de trasladar su dinero a su país era mediante una práctica denominada «precios de transferencia», en la que una de sus empresas extranjeras pagaba de más a una empresa estadounidense de su propiedad por servicios o mercancías que quizá ni siquiera existían más que sobre el papel. Al crear empresas falsas por todo el mundo, Belfort podía mover dinero a cualquier lugar bajo la apariencia de transacciones comerciales aparentemente rutinarias.
———Fin de la vista previa———
¿Te ha gustado lo que acabas de leer? Lee el resto del mejor resumen y análisis del mundo del libro «El lobo de Wall Street», de Jordan Belfort, en Shortform.
Esto es lo que encontrarás en nuestro resumen completo de *El lobo de Wall Street*:
- Cómo Jordan Belfort amasó su fortuna mediante la manipulación bursátil y el blanqueo de capitales
- Cómo el estilo de vida de Belfort, marcado por el abuso de drogas y el exceso, estuvo a punto de matarlo
- Prueba de que el dinero no puede comprar la felicidad
