Este artigo é um trecho do guiaShortform para “O Lobo de Wall Street”, de Jordan Belfort. Shortform os melhores resumos e análises do mundo sobre livros que você deveria ler.
Gostou deste artigo? Inscreva-se para uma avaliação gratuita aqui.
O que Jordan Belfort fez para se tornar um criminoso financeiro? Que tipo de crimes financeiros ele cometeu?
Embora Belfort tenha cometido muitos atos ilegais, foram seus crimes financeiros que o enriqueceram e, por fim, o levaram à prisão. Muitos dos negócios de Belfort infringiam as regulamentações federais e estaduais, pois ele criava esquemas para ocultar suas transações das instituições reguladoras.
Vamos examinar os princípios sobre os quais a empresa de Belfort, a Stratton Oakmont, foi fundada e os crimes que ele cometeu em nome dela.
Os crimes financeiros de Jordan Belfort
Em *O Lobo de Wall Street*, Belfort escreve que corretores da bolsa como ele não criam, na verdade, nada de valor, nem possuem qualquer conhecimento especializado que lhes dê uma visão privilegiada do mercado de ações. Ele afirma que , no fundo, os corretores da bolsa não passam de vendedores sem escrúpulos, e que qualquer jovem recém-saído do ensino médio ou da faculdade pode ser treinado para parecer um guru do mercado de ações. E assim, ele criou a Stratton Oakmont como uma empresa composta por jovens corretores ambiciosos, com pouco conhecimento financeiro, mas com muita motivação para fechar negócio atrás de negócio. Mas o que Jordan Belfort fez para que tudo desmoronasse?
(Shortform : A revelação de Belfort de que os corretores da bolsa não têm nenhuma visão privilegiada do mercado não é novidade. Em Os Ensaios de Warren Buffett, o investidor mais bem-sucedido do mundo critica os corretores que incentivam os investidores a negociar com frequência e criam a ilusão de que seus serviços de corretagem são necessários. Buffett argumenta que os esforços dos corretores de valores mobiliários resultam principalmente na transferência de riqueza dos investidores para as mãos de profissionais de investimento, que ficam com a maior parte na forma de taxas de serviço. Esses profissionais se alimentam tanto do medo quanto do otimismo no mercado, recomendando negociações mesmo em momentos em que seria mais sensato para os investidores deixarem seu dinheiro parado. Além disso, corretores como os da Stratton Oakmont não assumem nenhum dos riscos financeiros que seus clientes assumem.)
Ao contrário de outros corretores inescrupulosos que exploravam investidores pobres com as chamadas “penny stocks”, a Stratton Oakmont lucrava explorando os ricos por meio de ações supervalorizadas que vendiam como esquemas para enriquecimento rápido. Belfort argumenta que essa estratégia funcionava porque a maioria dos ricos são jogadores compulsivos, para quem negociar ações é como ir a um cassino. Portanto, é fácil vender-lhes ações duvidosas, e eles negociam em volumes maiores do que os investidores menos abastados. Essa estratégia também confundiu a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), que investigou a Stratton Oakmont durante anos sem realmente compreender a verdadeira natureza de seus negócios.
(Shortform : A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) é uma agência governamental dos Estados Unidos criada em 1934, no auge da Grande Depressão, para regulamentar o mercado de ações e proteger os interesses dos investidores. As investigações da SEC podem ser formais ou informais, dependendo se há evidências de atividade criminosa ou apenas suspeita de tal, como parece ter sido o caso da Stratton Oakmont. Embora apostar em ações não seja ilegal —e seja, na verdade, uma prática comum—, o jogo em geral é ilegal na maioria dos estados dos EUA, levando bancos e corretores a criar contratos financeiros elaborados para proteger o aspecto de jogo das negociações da regulamentação.)
Manipulação de ações
Embora existam muitas maneiras de as corretoras de valores mobiliários lucrarem, a prática preferida da Stratton Oakmont era a manipulação do preço das ações. Os operadores de Belfort inflacionavam artificialmente o preço das ações de uma empresa durante sua oferta pública inicial (IPO), mantendo em carteira mais ações dessa empresa do que o permitido pelas regras da SEC. Belfort ilustra isso com o exemplo específico da Steve Madden Shoes, uma empresa que ele ajudou a abrir o capital.
Belfort explica como funciona a manipulação de ações durante uma oferta pública inicial (IPO): ele investia pesadamente em uma nova empresa, como a Steve Madden Shoes, e depois usava sua participação controladora para abrir o capital da empresa. Os corretores de Belfort usavam todos os truques de pressão que conheciam para elevar o preço ao vender as ações aos investidores. Assim que o preço subisse o suficiente, Belfort vendia uma quantidade suficiente de suas ações para recuperar o custo de seu investimento inicial — o que significa que ele não pagou nada pelas ações que reteve, que agora estavam avaliadas a um valor mais alto do que nunca. No entanto, de acordo com as regras da SEC, uma empresa de investimentos que patrocina uma oferta pública inicial (IPO) só pode deter uma participação limitada na empresa cujas ações está vendendo— mas Belfort e a Stratton Oakmont mantiveram muito mais ações da Madden do que o permitido por lei.
Lavagem de dinheiro
Embora uma coisa seja acumular riquezas ilícitas, esconder e acessar esse dinheiro depois de ganho traz consigo uma nova série de problemas. A lavagem de dinheiro — o processo de converter riqueza obtida ilegalmente em renda aparentemente legítima — é um setor para o qual, segundo Belfort, o sistema bancário suíço está particularmente preparado, utilizando contas secretas, empresas fictícias e mecanismos ocultos para transferir dinheiro de volta aos EUA sob o pretexto de transações inofensivas.
Belfort viajou para a Suíça em segredo, mas, uma vez lá, os banqueiros com quem se encontrou falaram abertamente sobre como o sistema bancário suíço oculta enormes somas de dinheiro e como é política deles não cooperar com instituições estrangeiras, como a SEC dos EUA. Como a prática de emitir contas bancárias “numeradas”, sem nome associado, foi interrompida após a Segunda Guerra Mundial, o primeiro passo de Belfort foi abrir contas em nome de representantes, muito semelhantes àqueles que detinham suas ações. Essas pessoas teriam a tarefa nada invejável de contrabandear grandes quantias de dinheiro pela fronteira, então Belfort precisou recorrer a pessoas em quem pudesse confiar e que também não despertassem suspeitas — incluindo sua tia britânica idosa e um parente distante suíço de um de seus traficantes de drogas.
Para acessar e controlar seus fundos no exterior, Belfort escreve que seus banqueiros o apresentaram a um especialista na criação de empresas fictícias. Essa pessoa criava “empresas em nome de portador” nas quais o nome de Belfort não constava de forma alguma — a propriedade era comprovada por meio de certificados físicos de ações que Belfort possuía. Essa pessoa atuava como representante corporativo de Belfort, falsificando documentos para fazer com que suas empresas parecessem reais e conduzindo negócios em nome de Belfort. Para qualquer coisa que Belfort quisesse fazer — por exemplo, transferir fundos da empresa A para a B — esse especialista inventaria uma documentação para fazer com que a transferência parecesse justificada.
Belfort cita duas maneiras pelas quais essas empresas fictícias lhe permitiram transferir dinheiro de volta para os EUA. Uma delas era aproveitar uma brecha legal americana chamada Regulamento S, que isentava empresas estrangeiras de certas restrições impostas aos investidores norte-americanos. Ao utilizar suas empresas suíças, Belfort podia investir no mercado de ações dos EUA de maneiras que não teria como fazer se fosse cidadão americano. A outra maneira de transferir seu dinheiro de volta para casa era por meio de uma prática chamada “preços de transferência”, na qual uma de suas empresas no exterior pagava a mais a uma empresa norte-americana de sua propriedade por serviços ou mercadorias que talvez nem existissem, exceto no papel. Ao criar empresas falsas em todo o mundo, Belfort conseguia transferir dinheiro para qualquer lugar sob o pretexto de transações comerciais aparentemente comuns.
---Fim da visualização---
Gostou do que acabou de ler? Leia o restante do melhor resumo e análise do livro “O Lobo de Wall Street”, de Jordan Belfort, no Shortform.
Aqui está o que você encontrará em nosso resumo completo de O Lobo de Wall Street:
- Como Jordan Belfort aumentou sua fortuna por meio da manipulação de ações e lavagem de dinheiro
- Como o estilo de vida de Belfort, marcado pelo abuso de drogas e pela autoindulgência, quase o matou
- Prova de que o dinheiro não compra felicidade
