Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem Shortform zu „The Wolf of Wall Street“ von Jordan Belfort. Shortform die weltweit besten Zusammenfassungen und Analysen von Büchern, die Sie lesen sollten.
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Was hat Jordan Belfort getan, um zum Finanzkriminellen zu werden? Welche Art von Finanzdelikten hat er begangen?
Obwohl Belfort vieles tat, was gegen das Gesetz verstieß, waren es seine Finanzdelikte, die ihn reich machten und schließlich ins Gefängnis brachten. So viele von Belforts Geschäften verstießen gegen Bundes- und Landesvorschriften, weil er Machenschaften entwickelte, um seine Transaktionen vor den Aufsichtsbehörden zu verbergen.
Werfen wir einen Blick auf die Grundsätze, auf denen Belforts Firma Stratton Oakmont gegründet wurde, und auf die Verbrechen, die er unter deren Namen begangen hat.
Jordan Belforts Finanzverbrechen
In „The Wolf of Wall Street“ schreibt Belfort, dass Börsenmakler wie er selbst eigentlich nichts von Wert schaffen und auch über kein Fachwissen verfügen, das ihnen Einblicke in den Aktienmarkt verschafft. Er sagt , dass Börsenmakler im Grunde nichts anderes als zwielichtige Verkäufer sind und dass jeder Schul- oder Hochschulabsolvent so geschult werden kann , dass er wie ein Börsenguru klingt. Und so gründete er Stratton Oakmont als Firma, die aus jungen, ehrgeizigen Händlern bestand, die zwar wenig Finanzwissen hatten, aber jede Menge Motivation, einen Verkauf nach dem anderen abzuschließen. Doch was tat Jordan Belfort, damit das Ganze auseinanderfiel?
(Shortform : Belforts Feststellung, dass Börsenmakler keine besonderen Einblicke in den Markt haben, ist nicht neu. In „The Essays of Warren Buffett“verspottet der weltweit erfolgreichste Investor Makler, die Anleger zu häufigen Handelsgeschäften ermutigen und die Illusion schaffen, dass ihre Maklerdienste notwendig seien. Buffett argumentiert, dass die Bemühungen von Börsenmaklern hauptsächlich dazu führen, dass Vermögen von Anlegern in die Hände von Anlageprofis fließt, die sich in Form von Servicegebühren einen Teil davon abschöpfen. Diese Profis profitieren sowohl von der Angst als auch vom Optimismus am Markt und empfehlen Transaktionen selbst in Zeiten, in denen es für Anleger klüger wäre, ihr Geld ruhen zu lassen. Darüber hinaus tragen Makler wie die von Stratton Oakmont keinerlei finanzielles Risiko , das ihre Kunden eingehen.)
Im Gegensatz zu anderen skrupellosen Händlern, die arme Anleger mit sogenannten „Penny Stocks“ ausbeuteten, verdiente Stratton Oakmont Geld, indem es wohlhabende Menschen mit überbewerteten Aktien ausbeutete, die als „Schnell reich werden“-Programme verkauft wurden. Belfort argumentiert, dass diese Strategie funktionierte, weil die meisten reichen Menschen zwanghafte Spieler sind, für die das Spekulieren mit Aktien wie ein Besuch im Casino ist. Daher ist es einfach, ihnen zweifelhafte Aktien zu verkaufen, und sie handeln mit höheren Volumina als weniger wohlhabende Anleger. Diese Strategie verwirrte auch die Securities and Exchange Commission (SEC), die jahrelang gegen Stratton Oakmont ermittelte, ohne die wahre Natur des Unternehmens wirklich zu verstehen.
(Shortform : Die Securities and Exchange Commission ist eine US-Behörde, die 1934 auf dem Höhepunkt der Weltwirtschaftskrise gegründet wurde, um den Aktienmarkt zu regulieren und die Interessen der Anleger zu schützen. Untersuchungen der SEC können formell oder informell sein, je nachdem, ob es Beweise für kriminelle Aktivitäten gibt oder lediglich den Verdacht darauf, wie es bei Stratton Oakmont der Fall zu sein scheint. Während das Spekulieren mit Aktien nicht illegal ist –und tatsächlich gängige Praxis ist–, ist Glücksspiel im Allgemeinen in den meisten US-Bundesstaaten illegal, was Banken und Broker dazu veranlasst, ausgeklügelte Finanzkontrakte zu erstellen, um den Glücksspielaspekt des Handels vor der Regulierung zu schützen.)
Kursmanipulation
Zwar gibt es für Wertpapierfirmen viele Möglichkeiten, Geld zu verdienen, doch Stratton Oakmont entschied sich für die Manipulation von Aktienkursen. Belforts Händler trieben den Aktienkurs eines Unternehmens während dessen Börsengangs (IPO) künstlich in die Höhe, während sie mehr Aktien dieses Unternehmens hielten, als nach den Vorschriften der SEC zulässig war. Belfort veranschaulicht dies am konkreten Beispiel von Steve Madden Shoes, einem Unternehmen, das er an die Börse gebracht hatte.
Belfort erklärt, wie Kursmanipulationen bei einem Börsengang funktionieren: Er investierte massiv in ein neues Unternehmen, wie beispielsweise Steve Madden Shoes, und nutzte dann seine Mehrheitsbeteiligung, um das Unternehmen an die Börse zu bringen. Belforts Makler setzten alle ihnen bekannten harten Tricks ein, um den Kurs beim Verkauf an Investoren in die Höhe zu treiben. Sobald der Kurs hoch genug gestiegen war, verkaufte Belfort einen Teil seiner Aktien, um die Kosten seiner ursprünglichen Investition wieder hereinzuholen – was bedeutete, dass er für die Aktien, die er behielt und die nun einen höheren Wert hatten als je zuvor, nichts bezahlt hatte. Nach den Regeln der SEC darf eine Investmentfirma, die einen Börsengang begleitet, jedoch nur einen begrenzten Anteil an dem Unternehmen besitzen, dessen Aktien sie verkauft– doch Belfort und Stratton Oakmont behielten weit mehr Madden-Aktien, als ihnen gesetzlich erlaubt war.
Geldwäsche
Es ist zwar eine Sache, unrechtmäßig zu Reichtum zu gelangen, doch das Verstecken und der Zugriff auf das Geld, sobald man es verdient hat, bringen eine Reihe neuer Probleme mit sich. Geldwäsche – der Prozess, illegal erworbenen Reichtum in scheinbar legitimes Einkommen umzuwandeln – ist laut Belfort ein Geschäft, auf das das Schweizer Bankensystem besonders ausgerichtet ist: Es nutzt geheime Konten, Scheinfirmen und verdeckte Mechanismen, um Geld unter dem Deckmantel harmloser Transaktionen zurück in die USA zu transferieren.
Belfort reiste heimlich in die Schweiz, doch sobald er dort war, sprachen die Banker, mit denen er sich traf, offen darüber, wie das Schweizer Bankensystem riesige Geldsummen verschleiert und dass es ihre Politik sei, nicht mit ausländischen Institutionen wie der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC zusammenzuarbeiten. Da die Praxis der Ausstellung „nummerierter“ Bankkonten ohne Namensangabe nach dem Zweiten Weltkrieg eingestellt wurde, bestand Belforts erster Schritt darin, Konten auf den Namen von Strohmännern zu eröffnen, ähnlich wie bei denjenigen, die seine Aktien hielten. Diese Personen hätten die undankbare Aufgabe gehabt, große Mengen an Bargeld über die Grenze zu schmuggeln, daher musste Belfort Menschen einsetzen, denen er vertrauen konnte und die zudem kaum Verdacht erregen würden – darunter seine ältere britische Tante und ein Mitglied der Schweizer Verwandtschaft eines seiner Drogendealer.
Um Zugang zu seinen Auslandsgeldern zu erhalten und diese zu kontrollieren, schreibt Belfort, hätten ihm seine Banker einen Spezialisten für die Gründung fiktiver Unternehmen vorgestellt. Diese Person gründete „Inhaberfirmen“, in denen Belforts Name überhaupt nicht auftauchte – die Eigentumsverhältnisse wurden durch physische Aktienzertifikate geregelt, die Belfort selbst besaß. Diese Person fungierte als Belforts Unternehmensvertreter, fälschte Dokumente, um seine Firmen echt erscheinen zu lassen, und führte Geschäfte in Belforts Namen durch. Für alles, was Belfort tun wollte – zum Beispiel Geld von Unternehmen A nach B zu überweisen –, erfand dieser Spezialist eine Papierspur, um die Überweisung gerechtfertigt erscheinen zu lassen.
Belfort nennt zwei Wege, wie er mithilfe dieser Scheinfirmen Geld in die USA zurückfließen lassen konnte. Der eine bestand darin, eine Lücke im US-Recht namens „Regulation S“ zu nutzen, die ausländische Unternehmen von bestimmten Beschränkungen für US-Investoren befreite. Über seine Schweizer Firmen konnte Belfort auf dem US-Aktienmarkt auf eine Weise investieren, die ihm als US-Bürger verwehrt gewesen wäre. Die andere Möglichkeit, sein Geld nach Hause zu transferieren, war eine Praxis namens „Verrechnungspreise“, bei der eines seiner ausländischen Unternehmen einem ihm gehörenden US-Unternehmen überhöhte Preise für Dienstleistungen oder Waren zahlte, die möglicherweise nur auf dem Papier existierten. Durch die Gründung von Scheinfirmen auf der ganzen Welt konnte Belfort unter dem Deckmantel scheinbar ganz normaler Geschäftsbeziehungen Geld an jeden beliebigen Ort transferieren.
---Ende der Vorschau---
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Hier finden Sie alles, was Sie in unserer vollständigen Zusammenfassung von „The Wolf of Wall Street“:
- Wie Jordan Belfort durch Aktienmanipulation und Geldwäsche zu seinem Reichtum kam
- Wie Belforts Lebensstil voller Drogenmissbrauch und Selbstverwöhnung ihn fast umgebracht hätte
- Der Beweis, dass Geld kein Glück kaufen kann
