Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem Buchführer von „Shortform “ zu „The Wolf of Wall Street“ von Jordan Belfort. Auf Shortform finden Sie die weltweit besten Zusammenfassungen und Analysen von Büchern, die Sie lesen sollten.
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Was hat Jordan Belfort getan, um zum Finanzkriminellen zu werden? Welche Art von Finanzdelikten hat er begangen?
Obwohl Belfort vieles tat, was gegen das Gesetz verstieß, waren es seine Finanzdelikte, die ihn reich machten und schließlich ins Gefängnis brachten. So viele von Belforts Geschäften verstießen gegen Bundes- und Landesvorschriften, weil er Machenschaften entwickelte, um seine Transaktionen vor den Aufsichtsbehörden zu verbergen.
Werfen wir einen Blick auf die Grundsätze, auf denen Belforts Firma „Stratton Oakmont“ gegründet wurde, und auf die Straftaten, die er unter deren Namen begangen hat.
Jordan Belforts Finanzdelikte
In „The Wolf of Wall Street“ schreibt Belfort, dass Börsenmakler wie er selbst eigentlich nichts von Wert schaffen und auch über kein Fachwissen verfügen, das ihnen Einblicke in den Aktienmarkt verschafft. Er sagt , dass Börsenmakler im Grunde nichts anderes als zwielichtige Verkäufer sind und dass jeder Jugendliche , der gerade die Schule oder das Studium abgeschlossen hat , so geschult werden kann, dass er wie ein Börsenguru klingt. Und so gründete er Stratton Oakmont – eine Firma, die aus jungen, ehrgeizigen Händlern bestand, die zwar nur über wenig Finanzwissen verfügten, dafür aber umso motivierter waren, einen Verkauf nach dem anderen abzuschließen. Doch was hat Jordan Belfort getan, dass alles zusammenbrach?
(Anmerkung von „Shortform “: Belforts Feststellung, dass Börsenmakler keine besonderen Einblicke in den Markt haben, ist nicht neu. In „The Essays of Warren Buffett“verspottet der weltweit erfolgreichste Investor Makler, die Anleger zu häufigen Handelsgeschäften ermutigen und die Illusion erwecken, dass ihre Maklerdienstleistungen notwendig seien. Buffett argumentiert, dass die Bemühungen von Börsenmaklern hauptsächlich dazu führen, dass Vermögen von den Anlegern in die Hände von Anlageprofis fließt, die sich in Form von Servicegebühren einen Teil davon abschöpfen. Diese Profis nutzen sowohl die Angst als auch den Optimismus am Markt aus und empfehlen Transaktionen selbst in Zeiten, in denen Anleger besser daran täten, ihr Geld ruhen zu lassen. Darüber hinaus tragen Makler wie die von Stratton Oakmont keinerlei finanzielles Risiko , das ihre Kunden eingehen.)
Im Gegensatz zu anderen skrupellosen Händlern, die arme Anleger mit sogenannten „Penny Stocks“ ausbeuteten, verdiente Stratton Oakmont Geld damit, wohlhabende Menschen mit überbewerteten Aktien auszubeuten, die sie als „Schnell reich werden“-Programme verkauften. Belfort argumentiert, dass diese Strategie funktionierte, weil die meisten reichen Menschen zwanghafte Spieler sind, für die das Spekulieren mit Aktien wie ein Besuch im Casino ist. Daher ist es ein Leichtes, ihnen zweifelhafte Aktien zu verkaufen, und sie handeln mit höheren Volumina als weniger wohlhabende Anleger. Diese Strategie verwirrte auch die Securities and Exchange Commission (SEC), die jahrelang gegen Stratton Oakmont ermittelte, ohne die wahre Natur des Unternehmensgeschäfts wirklich zu verstehen.
(Anmerkung vonShortform : Die Securities and Exchange Commission ist eine US-Behörde, die 1934 auf dem Höhepunkt der Weltwirtschaftskrise gegründet wurde, um den Aktienmarkt zu regulieren und die Interessen der Anleger zu schützen. Ermittlungen der SEC können formell oder informell sein, je nachdem, ob Beweise für kriminelle Handlungen vorliegen oder lediglich der Verdacht darauf besteht, wie es bei Stratton Oakmont der Fall gewesen zu sein scheint. Während das „Glücksspiel“ mit Aktien nicht illegal ist –und tatsächlich gängige Praxis ist–, ist Glücksspiel im Allgemeinen in den meisten US-Bundesstaaten verboten, was Banken und Broker dazu veranlasst, ausgeklügelte Finanzverträge zu erstellen, um den Glücksspielcharakter des Handels vor der Regulierung zu schützen.)
Kursmanipulation
Zwar gibt es für Wertpapierfirmen viele Möglichkeiten, Geld zu verdienen, doch Stratton Oakmont setzte vor allem auf Kursmanipulationen. Belforts Händler trieben den Aktienkurs eines Unternehmens während dessen Börsengangs (IPO) künstlich in die Höhe, während sie gleichzeitig mehr Aktien dieses Unternehmens hielten, als nach den Vorschriften der SEC zulässig war. Belfort veranschaulicht dies am konkreten Beispiel von Steve Madden Shoes, einem Unternehmen, das er an die Börse gebracht hatte.
Belfort erklärt, wie Kursmanipulationen bei einem Börsengang funktionieren: Er investierte massiv in ein neues Unternehmen, wie beispielsweise Steve Madden Shoes, und nutzte dann seine Mehrheitsbeteiligung, um das Unternehmen an die Börse zu bringen. Belforts Makler setzten alle ihnen bekannten harten Tricks ein, um den Kurs beim Verkauf an Investoren in die Höhe zu treiben. Sobald der Kurs hoch genug gestiegen war, verkaufte Belfort einen ausreichenden Teil seiner Aktien, um die Kosten seiner ursprünglichen Investition wieder hereinzuholen – was bedeutete, dass er für die Aktien, die er behielt und die nun einen höheren Wert hatten als je zuvor, nichts bezahlte. Nach den Vorschriften der SEC darf eine Investmentfirma, die einen Börsengang begleitet, jedoch nur eine begrenzte Beteiligung an dem Unternehmen halten, dessen Aktien sie verkauft– doch Belfort und Stratton Oakmont behielten weit mehr Madden-Aktien, als ihnen gesetzlich erlaubt war.
Geldwäsche
Es ist zwar eine Sache, unrechtmäßig Reichtum anzuhäufen, doch das Verstecken und der Zugriff auf das Geld, sobald man es verdient hat, bringen eine ganze Reihe neuer Probleme mit sich. Geldwäsche – der Vorgang, illegal erworbenen Reichtum in scheinbar legitimes Einkommen umzuwandeln – ist laut Belfort ein Geschäftsfeld, auf das das Schweizer Bankensystem besonders ausgerichtet ist: Dabei werden geheime Konten, Scheinfirmen und verdeckte Mechanismen genutzt, um Geld unter dem Deckmantel harmloser Transaktionen zurück in die USA zu transferieren.
Belfort reiste heimlich in die Schweiz, doch sobald er dort war, sprachen die Banker, mit denen er sich traf, offen darüber, wie das Schweizer Bankensystem riesige Geldsummen verschleiert und dass es ihre Politik ist, nicht mit ausländischen Institutionen wie der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC zusammenzuarbeiten. Da die Praxis, „nummerierte“ Bankkonten ohne Namensangabe zu führen, nach dem Zweiten Weltkrieg eingestellt wurde, bestand Belforts erster Schritt darin, Konten auf den Namen von Strohmännern zu eröffnen, ähnlich wie bei denjenigen, die seine Aktien hielten. Diese Personen hätten die wenig beneidenswerte Aufgabe gehabt, große Mengen an Bargeld über die Grenze zu schmuggeln; daher musste Belfort Menschen einsetzen, denen er vertrauen konnte und die zudem kaum Verdacht erregen würden – darunter seine ältere britische Tante und ein Mitglied der Schweizer Verwandtschaft einesseiner Drogendealer.
Um Zugang zu seinen Auslandsgeldern zu erhalten und diese zu kontrollieren, schreibt Belfort, hätten ihm seine Banker einen Spezialisten für die Gründung fiktiver Unternehmen vorgestellt. Diese Person würde „Inhaberfirmen“ gründen, in denen Belforts Name überhaupt nicht auftauchte – die Eigentumsverhältnisse würden durch physische Aktienzertifikate geregelt, die Belfort selbst besäße. Diese Person würde als Belforts Bevollmächtigter fungieren, Dokumente fälschen, um seine Unternehmen echt erscheinen zu lassen, und Geschäfte in Belforts Namen tätigen. Für alles, was Belfort tun wollte – zum Beispiel Geld von Unternehmen A an Unternehmen B zu überweisen –, erfand dieser Spezialist eine Papierspur, um die Überweisung als gerechtfertigt erscheinen zu lassen.
Belfort nennt zwei Wege, wie er mithilfe dieser Scheinfirmen Geld in die USA zurückfließen lassen konnte. Zum einen nutzte er eine Gesetzeslücke in den USA namens „Regulation S“, die ausländische Unternehmen von bestimmten Beschränkungen für US-Investoren befreite. Über seine Schweizer Firmen konnte Belfort auf dem US-Aktienmarkt auf eine Weise investieren, die ihm als US-Bürger verwehrt gewesen wäre. Die andere Möglichkeit, sein Geld in die Heimat zu transferieren, war eine Praxis namens „Verrechnungspreise“, bei der eines seiner ausländischen Unternehmen einem ihm gehörenden US-Unternehmen überhöhte Preise für Dienstleistungen oder Waren zahlte, die möglicherweise nur auf dem Papier existierten. Durch die Gründung von Scheinfirmen auf der ganzen Welt konnte Belfort unter dem Deckmantel scheinbar ganz normaler Geschäftsbeziehungen Geld an jeden beliebigen Ort transferieren.
———Ende der Vorschau———
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Das erwartet Sie in unserer vollständige Zusammenfassung von „The Wolf of Wall Street“:
- Wie Jordan Belfort sein Vermögen durch Aktienmanipulation und Geldwäsche mehrte
- Wie Belforts Lebensstil, geprägt von Drogenmissbrauch und zügellosem Genuss, ihn fast das Leben gekostet hätte
- Der Beweis, dass Geld kein Glück kaufen kann
