Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem Buchführer von „Shortform “ zu „Principles for Dealing with the Changing World Order“ von Ray Dalio. Auf Shortform finden Sie die weltweit besten Zusammenfassungen und Analysen von Büchern, die Sie lesen sollten.
Gefällt Ihnen dieser Artikel? Melden Sie sich hier für eine kostenlose Testphase an.
Wiederholt sich die Geschichte? Was können wir aus dem Aufstieg und Niedergang vergangener Reiche lernen?
Laut Ray Dalio liefern Aufstieg und Niedergang von Imperien Einblicke in die Muster, die globale Mächte prägen. Er skizziert die drei Phasen, die Imperien typischerweise durchlaufen – von ihrer Entstehung bis zu ihrem letztendlichen Niedergang.
Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie sich diese Zyklen auf unsere heutige Welt auswirken könnten.
Ray Dalio über Aufstieg und Untergang von Imperien
Laut Ray Dalio verdeutlichen der Aufstieg und Niedergang von Imperien, dass sich die Menschheitsgeschichte in Zyklen entwickelt. Ein großer Zyklus vollzieht sich etwa alle 250 Jahre und folgt dabei jedes Mal in etwa demselben allgemeinen Muster. In seinem Buch erläutert Dalio die drei Phasen, die Imperien durchlaufen.
Phase 1: Reiche entstehen, dehnen sich aus und verschaffen sich Vorteile
Laut Dalio entstehen alle neuen Ordnungen aus Zeiten des Chaos. Mit anderen Worten: Jedes Imperium erhebt sich aus der Asche einer früheren Herrschaftsmacht. Nach dem vorangegangenen Zeitraum des Chaos weist die neue herrschende Gruppe mehrere wesentliche Merkmale auf.
Starke Führungspersönlichkeiten schaffen eine neue Ordnung: Sie entwickeln wirtschaftliche und gesellschaftspolitische Institutionen , die darauf abzielen, den Wohlstand und die Macht ihrer Gruppe zu mehren. Sie legen großen Wert auf Bildung und Werte wie Arbeitsmoral, um die Entwicklung einer produktiven, wohlhabenden und innovativen Gesellschaft zu fördern.
(Anmerkung von „Shortform “: Woher kommen Führungskräfte? Dalio geht zwar nicht ausdrücklich darauf ein, doch die Historikerin Doris Kearns Goodwin argumentiert in „Leadership: In Turbulent Times“ , dass große Führungspersönlichkeiten in der Regel Menschen sind, die durch persönliche Herausforderungen wachsen, welche ihre Persönlichkeit und ihren Führungsstil prägen. So trieb beispielsweise Abraham Lincolns Unfähigkeit, seine Wahlversprechen zu Beginn seiner politischen Karriere einzuhalten, ihn auf einen Weg der Selbstverbesserung, der ihn zu dem besonnenen, redegewandten und ehrlichen Präsidenten machte, der er schließlich wurde.)
Es entsteht eine wohlstandsschaffende Klasse: Ehrgeizige Menschen wie Kaufleute, Erfinder, Handwerker und Finanziers arbeiten daran, Technologien zu entwickeln, und verschaffen sich dadurch Wohlstand – und damit auch ihrem Land. Diese Klasse der Wohlstandsschaffer neigt dazu, mit der Regierung und dem Militär zusammenzuarbeiten, um ihre sich herausbildende Ordnung mit Gesetzen zu stabilisieren und aufrechtzuerhalten, die ihren Status quo stützen und ermöglichen. (Anmerkung vonShortform : Im Sinne von Marx’ Theorien in Manifest der Kommunistischen Parteiist diese Klasse die Bourgeoisie, und ihr vorrangiges Ziel ist in der Tat – wie Dalio sagt – die Aufrechterhaltung und Ausweitung des Status quo, der ihnen auf Kosten der Arbeiter, also des Proletariats, zugutekommt.)
Mit einer aufstrebenden Wirtschaft und Zivilgesellschaft gewinnt eine aufstrebende Nation in der Regel einen großen Anteil am Welthandel. Die Akteure, die direkt die Macht innehaben, sind in der Regel die wirtschaftlichen und politischen Eliten sowie die obersten Militärs, und sie arbeiten zusammen, um ihre junge Nation zu schützen. Die Regierung investiert in der Regel in ihr Militär, das Handelswege sichern und Grenzen verteidigen kann. Gleichzeitig reinvestiert sie ihren anwachsenden Reichtum in Bildung, Wirtschaft und andere zivile Institutionen, die die Lebensqualität der Menschen im Kernland des Reiches weiter verbessern.
(Anmerkung von „Shortform “: Der Anteil einer Nation am Welthandel hängt möglicherweise nicht nur von einer starken Zivilgesellschaft und Wirtschaft ab, sondern auch von historischer Gewalt. In „The Divide“argumentiert Jason Hickel, dass die europäischen Imperien der letzten 500 Jahre – die in Dalios Modell eine herausragende Rolle spielen – den Reichtum, den sie in ihr Militär und ihre Wirtschaft investieren konnten, durch die spanische Eroberung Latein- und Südamerikas erlangten, wodurch riesige Mengen an Gold und Silber nach Europa flossen. Dieser Reichtum verschaffte Europa wiederum Handelsvorteile, während die ausgebeuteten Kolonien verarmten.)
Die Wirtschaft entwickelt sich weiter: Etwa zur gleichen Zeit führen hohe Vermögenskonzentrationen zur Entstehung von Finanzinstituten wie Banken und Märkten. Banken können Kredite vergeben, die produktive Wirtschaftstätigkeit ankurbeln, indem sie den Menschen über ihr festes Kapital hinaus zusätzliche Mittel zur Verfügung stellen. Mit der Zeit führen starke Finanzsysteme zur Entstehung eines bedeutenden Finanzzentrums– dazu gehören heute New York, London und Shanghai –, das es dem Land ermöglicht, seinen Wohlstand weiter zu festigen.
Mit ihrer dominierenden Stellung im Welthandel und im Finanzwesen wird diese immer mächtiger werdende Nation in der Regel zum Inhaber der Reservewährung – jener stabilen Währung, an der alle anderen Währungen auf internationaler Ebene gemessen werden. Da die Menschen es vorziehen, in einer stabilen Reservewährung zu handeln, fließt noch mehr Vermögen durch die Finanzsysteme dieser Nation.
(Anmerkung vonShortform : Seit dem Zweiten Weltkrieg ist der US-Dollar die Weltreservewährung. In der Praxis bedeutet dies, dass ein großer Teil des internationalen Handels in US-Dollar abgewickelt wird, sodass die Zentralbanken vieler Länder Dollarreserven halten, um an der Weltwirtschaft teilzunehmen. Da die meisten Länder Dollar haben wollen, ergeben sich für die USA gewisse Vorteile – alle anderen Währungen werden am Dollar gemessen, und die USA können sich zu geringeren Kosten Geld leihen. Zwar ist der Dollar nicht mehr so stark wie früher, doch Experten gehen davon aus, dass Chinas Yuan ihn in absehbarer Zeit nicht überholen wird. Die USA verfügen zudem über fünf der weltweit führenden Finanzzentren, wobei Singapur Asiens größter Konkurrent ist.)
Shortform Beispiel: Die Vereinigten Staaten
Diese Dynamiken entfalten sich nicht sofort, sondern erst im Laufe vieler Jahre – oft Jahrzehnte oder sogar noch länger. Betrachten wir als Beispiel die Anfänge der Vereinigten Staaten:
- Nach einer gewaltsamen Revolution, mit der man sich von England losmachte, schlossen sich gebildete Führungspersönlichkeiten zusammen, um die Grundzüge einer neuen Regierung und Gesellschaft zu entwerfen.
- In Anlehnung an den Protestantismus legte die frühe amerikanische Gesellschaft großen Wert auf moralische Disziplin, eine unerschütterliche Arbeitsmoral und zivilgesellschaftliches Miteinander. Es gab reichlich Chancen, und die Unterschiede zwischen Arm und Reich waren im Vergleich zu heute gering.
- Innovatoren wie Thomas Edison und Benjamin Franklin schufen zahlreiche nützliche Technologien, waren Vorreiter bei neuen Ideen und trieben die Entwicklung der Zivilgesellschaft voran.
- Die industrielle Revolution in den USA brachte die Erfindung weiterer neuer Technologien und die Schaffung großen Reichtums mit sich. Unterdessen entwickelte sich New York zu einem starken Finanzzentrum, das schließlich weltweite Bedeutung erlangen sollte.
- Die USA überstanden in den 1930er Jahren die Weltwirtschaftskrise und stiegen anschließend zur politischen, wirtschaftlichen und militärischen Supermacht auf, nachdem sie maßgeblich zum Sieg der Alliierten im Zweiten Weltkrieg beigetragen hatten.
- Heute ist der US-Dollar die Weltreservewährung – ein wichtiger Indikator für das von Dalio oben beschriebene Muster – und New York City ist das weltweit führende Finanzzentrum.
Phase 2: Aufstieg, Stagnation und Niedergang der Imperien
Wenn eine Großmacht eine Zeit lang Wohlstand genossen hat, neigen die oben beschriebenen Merkmale – solide Finanzen, eine starke Zivilgesellschaft und eine vorteilhafte geopolitische Lage – dazu, sich abzuschwächen. Kurz gesagt: Wohlstand führt zu Bequemlichkeit und Selbstzufriedenheit, was die Stärken der Großmacht allmählich untergräbt.
Die sozioökonomische Mobilität nimmt ab: In finanzieller Hinsicht neigen die Menschen dazu, davon auszugehen, dass die guten Zeiten anhalten werden, weshalb sie entsprechend Geld ausgeben und Schulden machen. Die Verschuldung steigt auf breiter Front, die Kaufkraft der Menschen sinkt, und somit nimmt die sozioökonomische Mobilität ab. (Shortform Anmerkung: Diese Einstellung, dass uns nur Gutes widerfahren wird, ist der „Optimismus-Bias“, eine kognitive Verzerrung , die die meisten Menschen aufweisen und bei der jeder von uns glaubt, mehr oder weniger immun gegen negative Folgen zu sein. In finanzieller Hinsicht könnte dies erklären, warum Menschen, wie Dalio sagt, bei Schulden und Ausgaben leichtsinnig werden.)
Es entstehen Vermögensunterschiede: Während des Aufstiegs einer Macht werden einige Menschen – in der Regel eine kleine Minderheit – sehr reich, während andere in der Mittelschicht verbleiben oder, was wahrscheinlicher ist, ziemlich arm bleiben. Die sozioökonomischen Klassenunterschiede treten deutlicher zutage, wenn eine Macht ihren Höhepunkt erreicht und der anfängliche Optimismus nachlässt. (Anmerkung von „Shortform “: Woher kommen Vermögensunterschiede? In den Vereinigten Staaten hängen sie mit einer Reihe historischer Faktoren zusammen, darunter Sklaverei und Einwanderung. Beispielsweise sind moderne Amerikaner, deren Vorfahren versklavt waren, heute seltener wohlhabend, während die Nachkommen von Familien, die von der Sklavenarbeit profitierten, heute seltener arm sind.)
Die Wirtschaft verliert an Wettbewerbsfähigkeit: Da das Land pro Kopf immer noch relativ wohlhabend ist, verlieren seine Arbeitnehmer auf dem globalen Markt an Wettbewerbsfähigkeit. So kostet die Beschäftigung eines europäischen oder nordamerikanischen Arbeitnehmers beispielsweise deutlich mehr als die eines Arbeitnehmers aus Südasien. (Shortform Anmerkung: Wenn multinationale Unternehmen ins Ausland gehen, um billigere Arbeitskräfte zu finden, beuten sie oft auch die Menschen aus, die diese Arbeitskräfte stellen. Jason Hickel argumentiert in „The Divide“ , dass eine Möglichkeit zur Lösung dieses Problems darin bestehen könnte, einen globalen Mindestlohn einzuführen, der an das Medianeinkommen der jeweiligen Nation angepasst ist. Auf diese Weise könnten private Unternehmen Arbeitskräfte zu wettbewerbsfähigen Preisen finden, ohne dabei ihre Arbeitnehmer zu verarmen.)
Technologische Vorteile schwinden: In der Zwischenzeit verbreiten sich die Technologien und Erfindungen, die der Macht Wohlstand beschert haben, sodass diese allein nicht mehr als Quelle von Reichtum und Prestige davon profitiert. So verbreiteten sich beispielsweise industrielle Verfahren, die ihren Ursprung in England hatten, im restlichen Europa und in den Vereinigten Staaten – und später in weiten Teilen der Welt. (Anmerkung vonShortform : Eine Möglichkeit, wie die Erfinder von Technologien ihre Vorteile sichern , sind Patente – doch Patente gelten nicht ewig. In den Vereinigten Staaten gelten Patente 15 bis 20 Jahre, während Urheberrechte mindestens 70 Jahre und manchmal sogar länger bestehen bleiben. Nach Ablauf dieser Fristen können die Technologien von anderen reproduziert und genutzt werden.)
Der bürgerliche Charakter schwächt sich ab: Unter den wohlhabenden „Haben“ haben sich die Menschen an Reichtum und Muße gewöhnt– daran, ein gutes Leben zu führen. Da sie in Wohlstand hineingeboren wurden, haben sie kein Interesse an der harten Arbeit, die nötig ist, um diesen zu erhalten, und sind auf schwierige wirtschaftliche und politische Umstände nicht vorbereitet. Gleichzeitig nutzen die „Reichen“ ihre Macht, um das politische System zu ihrem Vorteil und zum Vorteil ihrer Kinder zu beeinflussen. Dies verschärft die wachsenden Unterschiede in Bezug auf Werte und Wohlstand zwischen ihnen und den „Armen“ und schürt den Groll entlang der Klassengrenzen.
(Anmerkung von „Shortform “: Ein Beispiel aus der Praxis hierfür ist die Ivy League, eine Gruppe von Hochschulen in den Vereinigten Staaten, die häufig Studierende mit familiärer Tradition („Legacy“-Studierende) bevorzugt und Bewerber ausschließt, die nicht aus gesellschaftlichen Eliten stammen. Wie William Deresiewicz in „Excellent Sheep“argumentiert, verschlechtert dies tatsächlich die Bildungsqualität und zementiert soziale Ungleichheit, indem es die Reichen von den Armen trennt und die Kinder aus Elitefamilien unabhängig von ihren Leistungen in Macht- und Einflusspositionen befördert.)
Das Imperium wird unrentabel: Schließlich werden große Imperien unrentabel. Die Kosten für die Aufrechterhaltung des militärischen Schutzes der Vorherrschaft über Handelswege und geopolitische Positionen führen zu einem Netto-Kapitalverlust; und das Halten der Reservewährung verleitet die Führer einer Großmacht oft dazu, in ihrer Finanzdisziplin nachzulassen. Bedeutende Akteure neigen dazu, übermäßig Kredite aufzunehmen und hohe Schulden bei ausländischen Kreditgebern anzuhäufen.
Schließlich gehen die finanziellen Mittel zur Neige, und die Großmacht hat Schwierigkeiten, sich selbst zu finanzieren. An diesem Punkt neigen vermögende Investoren, die über die nötige Mobilität verfügen, dazu, sich aus ihren Investitionen zurückzuziehen. Mit anderen Worten: Sie ziehen ihr Vermögen aus Anlagen in der Währung und aus Unternehmen der Großmacht ab. Diese Kapitalflucht schwächt die wirtschaftliche Basis der Großmacht weiter.
(Anmerkung vonShortform : Der militärische Schutz von Handelswegen ist nicht der einzige Grund, warum ein Reich seine wirtschaftliche Macht verlieren kann. Es wird allgemein angenommen, dass der Niedergang des spanischen Reiches im 16. und 17. Jahrhundert nach der Niederlage der spanischen Armada begann – einer Flotte , mit der es versucht hatte, England zu erobern. In Verbindung mit kostspieligen innenpolitischen Problemen wie der Pest und einem Bevölkerungsrückgang bedeutete diese Niederlage das nahende Ende für die Spanier.)
Phase 3: Der Zerfall und Untergang der Reiche
Nachdem eine Großmacht erst an Stärke gewonnen, dann ihren Höhepunkt erreicht und eine Verlangsamung verzeichnet hat, neigt sie zu einem Niedergang. Geschwächt durch eine schwindende Zivilgesellschaft und untergraben durch den Verlust finanzieller, politischer und militärischer Stärke durchläuft die Großmacht in der Regel eine Phase innerer Unruhen. Dies kann wiederum externe Unruhen auslösen – Veränderungen auf der Weltbühne, im Verhältnis zwischen den Mächten –, sofern sich die Großmacht nicht wieder stabilisiert. Meistens, so Dalio, führen solche Niedergänge zu gewaltsamen Revolutionen und neuen Ordnungen.
(Anmerkung vonShortform : Zwei Beispiele für den Zerfall von Imperien sind Rom Mitte des 5. Jahrhunderts n. Chr. und der Westen (Europa und die USA) heute. Wie Peter Heather und John Rapley in „Why Empires Fall“darlegen, weisen beide Reiche bemerkenswerte Parallelen darin auf, wie nach langen Phasen des Wohlstands und der Vermögensbildung ihre Mittelschicht geschwächt wurde, die Lebensqualität sank, ihre Streitkräfte schrumpften und ihre Reichen sich dafür entschieden, ihr Geld anderswo anzulegen. Während das Weströmische Reich tatsächlich zusammenbrach, bleibt abzuwarten, ob sich die Vereinigten Staaten stabilisieren und bestehen können.)
Auslöser ist häufig eine Wirtschaftskrise. Wenn hohe Schuldenlasten mit einem wirtschaftlichen Abschwung zusammenfallen, kann eine Macht in eine finanzielle wie auch gesellschaftspolitische Krise geraten. Kann das Land seine Schulden nicht begleichen, muss es entweder zahlungsunfähig werden oder große Geldmengen drucken. Laut Dalio entscheidet es sich in der Regel für Letzteres. (Anmerkung von „Shortform “: Die Vereinigten Staaten haben in den letzten Jahren zwei große Rezessionen überstanden: die Große Rezession von 2007–2009 und die Covid-19-Rezession im Jahr 2020. Diese gingen mit einem massiven Rückgang der Wirtschaftstätigkeit und dem Verlust zahlreicher Arbeitsplätze einher, und obwohl sich die USA von beiden erholt haben, weisen Experten auf die Möglichkeit einer weiteren Rezession im Jahr 2024 hin.)
Das Drucken großer Geldmengen führt zu Inflation, was wiederum eine Abwertung der Währung zur Folge hat und wirtschaftliche Not mit sich bringt. Wenn diese Not mit den Wohlstands- und Werteunterschieden zusammenfällt, die während der Blütezeit deutlich geworden sind, kann es in einem Staat zu heftigen politischen Konflikten kommen. In vielen Fällen gewinnt der Populismus an Boden. Populistische Führer appellieren an die Werte der entrechteten Habenichtse und versuchen mitunter, die bestehende Ordnung zu reformieren, um Wohlstand von den Reichen an die Armen umzuverteilen.
(Anmerkung von „Shortform “: Viktor Orbán, der langjährige Ministerpräsident Ungarns, ist ein Paradebeispiel für einen populistischen Politiker, der in Zeiten wirtschaftlicher Not an die Macht kam. Er wurde erstmals 2010 gewählt, unmittelbar nach der wirtschaftlichen Rezession in Europa, und hat seine Popularität dadurch aufrechterhalten, dass er nationalistische Gefühle anspricht, Propaganda einsetzt und „Wir-gegen-die“-Narrative gegen Migranten und die EU schürt.)
Wohlhabende Menschen wollen ihren Reichtum behalten, daher verlassen sie oft Länder, die versuchen, der breiten Bevölkerung mehr zu dienen als den Reichen. Um hohen Steuern oder extremeren Umverteilungsmaßnahmen zu entgehen, investieren sie ihr Kapital neu, legen es in anderen Währungen an und ziehen ins Ausland. Wenn der Reichtum aus den Grenzen einer Großmacht abfließt, wird deren wirtschaftliche Basis noch schwächer. Dalio sagt, dass die Regierung möglicherweise die Grenzen schließen könnte, um Kapitalflucht zu verhindern. Unterdessen führt die vorherrschende wirtschaftliche Not dazu, dass die Produktivität weiter sinkt, sodass weniger neuer Wohlstand geschaffen wird und weniger für alle da ist.
(Anmerkung von „Shortform “: In „The Divide“erklärt Jason Hickel, dass wohlhabende Privatpersonen und Unternehmen heutzutage ein globales Netzwerk von Steueroasen nutzen – darunter Länder wie Irland, Samoa und Hongkong –, um Vermögen heimlich zu verlagern und dort zu parken. Dies ermöglicht es ihnen, Steuern zu umgehen, Gewinne aus dem Ausland abzuziehen und, wie Dalio sagt, Länder zu verlassen, die ihren Interessen nicht dienen. Diese Kapitalabflüsse sind oft illegal und führen in der Regel zur Verarmung der Länder, aus denen das Kapital abfließt, da heimlich transferiertes Geld nicht besteuert und in diesen Ländern nicht reinvestiert werden kann. Jüngste Trends deuten zudem darauf hin, dass US-Millionäre zunehmend eine zweite Staatsbürgerschaft anstreben, um bei Bedarf leichter zwischen ihrem Heimatland und anderen Ländern in Europa oder anderswo hin- und herreisen zu können.)
In dieser zunehmend von Armut und Unordnung geprägten Situation treten oft autokratische Führer auf, die die Macht an sich reißen und Ordnung sowie einen Wiederaufschwung versprechen (man denke an Adolf Hitlers Machtübernahme in Deutschland, das in den Jahren zwischen dem Ersten und dem Zweiten Weltkrieg ein armes und von Konflikten zerrüttetes Land war). Dies führt oft zu offenen Konflikten, die in eine Revolution eskalieren – manchmal friedlich, meist jedoch gewaltsam –, woraufhin die Sieger ein neues wirtschaftliches und politisches System schaffen und der Kreislauf von Neuem beginnt.
(Anmerkung vonShortform : Einer dieser Führer war Francisco Franco, Spaniens Diktator des 20. Jahrhunderts, der die Macht durch einen Militärputsch an sich riss, bei dem er sich die zersplitterte politische Lage Spaniens in den 1930er Jahren zunutze machte. Inmitten von Partisanenkonflikten und während des darauf folgenden Bürgerkriegs gelang Franco dies mit Hilfe von Hitlers Deutschland – ein typisches Beispiel für die gewaltsame Revolution und die anschließende Schaffung eines neuen Systems, wie Dalio sie oben beschreibt.)
———Ende der Vorschau———
Hat Ihnen das, was Sie gerade gelesen haben, gefallen? Lesen Sie den Rest der weltweit besten Zusammenfassung und Analyse von Ray Dalios „Principles for Dealing with the Changing World Order“ unter Shortform.
Das finden Sie in unserer vollständige Zusammenfassung der „Grundsätze für den Umgang mit der sich wandelnden Weltordnung“:
- Wie man Muster aus der Weltgeschichte nutzt, um heute bessere Entscheidungen zu treffen
- Was könnte in naher Zukunft für die Vereinigten Staaten und China passieren?
- Warum Menschen in einem Wettstreit um Reichtum und Macht gefangen sind
