Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem Shortform zu „Principles for Dealing with the Changing World Order” von Ray Dalio. Shortform die weltweit besten Zusammenfassungen und Analysen von Büchern, die Sie lesen sollten.
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Wiederholt sich die Geschichte? Was können wir aus dem Aufstieg und Fall vergangener Imperien lernen?
Laut Ray Dalio geben der Aufstieg und Fall von Imperien Aufschluss über die Muster, die die Weltmächte prägen. Er skizziert die drei Phasen, die Imperien typischerweise durchlaufen, von ihrer Entstehung bis zu ihrem letztendlichen Niedergang.
Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie diese Zyklen auf unsere heutige Welt zutreffen könnten.
Ray Dalio über den Aufstieg und Fall von Imperien
Laut Ray Dalio verdeutlichen der Aufstieg und Fall von Imperien, dass sich die Menschheitsgeschichte in Zyklen entwickelt. Ein großer Zyklus vollzieht sich etwa alle 250 Jahre und folgt jedes Mal in etwa dem gleichen Muster. In seinem Buch erklärt Dalio die drei Phasen, die Imperien durchlaufen.
Phase 1: Imperien entstehen, breiten sich aus und verschaffen sich Vorteile
Laut Dalio entstehen alle neuen Ordnungen aus Zeiten der Unordnung. Mit anderen Worten: Jedes Imperium entsteht aus den Trümmern einer früheren Herrschaftsmacht. Nach der vorangegangenen Zeit der Unordnung weist die neue herrschende Gruppe mehrere Schlüsselelemente auf.
Starke Führungspersönlichkeiten schaffen eine neue Ordnung: Sie entwickeln wirtschaftliche und soziopolitische Institutionen , die darauf abzielen, den Wohlstand und die Macht ihrer Gruppe zu mehren. Sie legen Wert auf Bildung und Werte wie Arbeitsmoral, um die Entwicklung einer produktiven, prosperierenden und innovativen Gesellschaft zu fördern.
(Shortform : Woher kommen Führungskräfte? Dalio sagt es zwar nicht ausdrücklich, aber die Historikerin Doris Kearns Goodwin argumentiert in Leadership: In Turbulent Times , dass große Führungspersönlichkeiten in der Regel Menschen sind, die durch persönliche Herausforderungen wachsen, die sie prägen und ihre Führungsqualitäten formen. So trieb beispielsweise Abraham Lincolns Unfähigkeit, seine Wahlversprechen zu Beginn seiner politischen Karriere zu erfüllen, ihn auf einen Weg der Selbstverbesserung, der ihn zu dem nachdenklichen, redegewandten und ehrlichen Präsidenten machte, der er wurde.)
Eine wohlhabende Klasse entsteht: Ehrgeizige Menschen wie Kaufleute, Erfinder, Handwerker und Finanziers arbeiten daran, Technologien zu entwickeln, um sich selbst und damit auch ihrem Land Wohlstand zu verschaffen. Diese Klasse der Wohlhabenden neigt dazu, mit der Regierung und dem Militär zusammenzuarbeiten, um ihre entstehende Ordnung mit Gesetzen zu stabilisieren und aufrechtzuerhalten, die ihren Status quo unterstützen und ermöglichen. (Shortform : In Bezug auf Marx' Theorien im Manifest der Kommunistischen Parteiist diese Klasse die Bourgeoisie, und ihr primäres Ziel ist in der Tat – wie Dalio sagt – die Aufrechterhaltung und Ausweitung des Status quo, der ihnen auf Kosten der Arbeiter oder des Proletariats zugute kommt.)
Mit einer aufstrebenden Wirtschaft und Zivilgesellschaft gewinnt eine aufstrebende Nation in der Regel einen großen Anteil am Welthandel. Die Akteure, die direkt die Macht innehaben, sind in der Regel die wirtschaftlichen und politischen Eliten sowie die obersten Militärs, die gemeinsam daran arbeiten, ihre junge Nation zu schützen. Die Regierung investiert in der Regel in ihr Militär, das Handelswege schützen und Grenzen verteidigen kann. Gleichzeitig reinvestiert sie ihren angehäuften Reichtum in Bildung, Wirtschaft und andere zivile Institutionen, die die Lebensqualität der Menschen im Zentrum des Reiches weiter verbessern.
(Shortform : Der Anteil einer Nation am Welthandel hängt möglicherweise nicht nur von einer starken Zivilgesellschaft und Wirtschaft ab, sondern auch von historischer Gewalt. In The Divideargumentiert Jason Hickel, dass die europäischen Imperien der letzten 500 Jahre – die in Dalios Modell eine herausragende Rolle spielen – den Reichtum für Investitionen in ihr Militär und ihre Wirtschaft durch die spanische Eroberung Latein- und Südamerikas erlangten, wodurch eine riesige Menge an Gold und Silber nach Europa floss. Dieser Reichtum verschaffte Europa wiederum Handelsvorteile, während die ausgebeuteten Kolonien verarmten.)
Die Wirtschaft entwickelt sich weiter: Etwa zur gleichen Zeit entstehen aufgrund hoher Vermögenskonzentrationen Finanzinstitute wie Banken und Märkte. Banken können Kredite vergeben, die produktive wirtschaftliche Aktivitäten ankurbeln, indem sie Menschen über ihr hartes Kapital hinaus finanzielle Hebelwirkung verschaffen. Mit der Zeit führen starke Finanzsysteme zur Entstehung wichtiger Finanzzentren– heute gehören dazu New York, London und Shanghai –, die es dem Land ermöglichen, seinen Wohlstand weiter zu festigen.
Mit einer dominierenden Position im Welthandel und im Finanzwesen wird die zunehmend mächtige Nation tendenziell zum Inhaber der Reservewährung – der stabilen Währung, an der alle anderen Währungen auf internationaler Ebene gemessen werden. Da die Menschen es vorziehen, mit einer stabilen Reservewährung zu arbeiten, fließt noch mehr Vermögen durch die Finanzsysteme dieser Nation.
(Shortform : Seit dem Zweiten Weltkrieg ist der US-Dollar die Weltreservewährung. In der Praxis bedeutet dies, dass ein großer Teil des internationalen Handels in US-Dollar abgewickelt wird, sodass die Zentralbanken vieler Länder Dollarreserven halten, um an der Weltwirtschaft teilzunehmen. Da die meisten Länder Dollar wollen, hat die USA gewisse Vorteile – alle anderen Währungen werden gegenüber dem Dollar bewertet, und die USA können Geld zu niedrigeren Kosten leihen. Der Dollar ist zwar nicht mehr so stark wie früher, aber Experten gehen davon aus, dass Chinas Yuan ihn in naher Zukunft nicht überholen wird. Die USA verfügen außerdem über fünf der weltweit führenden Finanzzentren, wobei Singapur die größte Konkurrenzstadt in Asien ist.)
Shortform : Die Vereinigten Staaten
Diese Dynamik entfaltet sich nicht sofort, sondern über viele Jahre hinweg – oft über Jahrzehnte oder sogar noch länger. Betrachten wir als Beispiel die Anfänge der Vereinigten Staaten:
- Nach einer gewaltsamen Revolution zur Loslösung von England kamen gut ausgebildete Führer zusammen, um eine neue Regierung und Gesellschaft zu entwerfen.
- Ausgehend vom Protestantismus legte die frühe amerikanische Gesellschaft Wert auf moralische Disziplin, eine unerschütterliche Arbeitsmoral und zivile Zusammenarbeit. Es gab zahlreiche Möglichkeiten, und die Unterschiede zwischen Arm und Reich waren im Vergleich zu heute gering.
- Innovatoren wie Thomas Edison und Benjamin Franklin schufen zahlreiche nützliche Technologien, waren Vorreiter für neue Ideen und trieben die Zivilgesellschaft voran.
- Die industrielle Revolution in den USA brachte die Erfindung weiterer neuer Technologien und die Schaffung von großem Wohlstand mit sich. Unterdessen entwickelte sich New York zu einem starken Finanzzentrum, das schließlich weltweite Bedeutung erlangen sollte.
- Die USA überstanden die Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre und stiegen dann zu einer politischen, wirtschaftlichen und militärischen Supermacht auf, nachdem sie eine führende Rolle beim Sieg der Alliierten im Zweiten Weltkrieg gespielt hatten.
- Heute ist der US-Dollar die Weltreservewährung – ein wichtiger Indikator für das von Dalio beschriebene Muster – und New York City ist das weltweit führende Finanzzentrum.
Phase 2: Höhepunkt, Stillstand und Schwächung von Imperien
Wenn eine Großmacht eine Zeit lang prosperiert hat, schwächen sich die oben beschriebenen Merkmale – starke Finanzen, eine robuste Zivilgesellschaft und eine vorteilhafte geopolitische Lage – tendenziell ab. Kurz gesagt, Wohlstand führt zu Bequemlichkeit und Selbstzufriedenheit, die die Stärken der Macht zu untergraben beginnen.
Die sozioökonomische Mobilität nimmt ab: In finanzieller Hinsicht neigen die Menschen dazu, zu glauben, dass die guten Zeiten anhalten werden, und geben daher entsprechend Geld aus und verschulden sich. Die Verschuldung steigt auf breiter Front, die Kaufkraft der Menschen nimmt ab, und damit sinktShortform die sozioökonomische Mobilität. (Shortform Diese Einstellung, dass uns nur Gutes widerfahren wird , ist die „Optimismusverzerrung“, eine kognitive Verzerrung , die die meisten Menschen haben, wobei wir alle glauben, mehr oder weniger immun gegen negative Ergebnisse zu sein. Finanziell könnte dies erklären, warum Menschen mit Schulden und Ausgaben leichtsinnig umgehen, wie Dalio sagt.)
Vermögensunterschiede treten zutage: Während des Aufstiegs einer Macht werden einige Menschen – in der Regel eine kleine Minderheit – sehr reich, während andere in der Mittelschicht bleiben oder, was wahrscheinlicher ist, recht arm sind. Die sozioökonomischen Klassenunterschiede werden deutlicher, wenn eine Macht ihren Höhepunkt erreicht und der anfängliche Optimismus nachlässt. (Shortform : Woher kommen Vermögensunterschiede? In den Vereinigten Staaten hängen sie mit einer Reihe historischer Faktoren zusammen, darunter Sklaverei und Einwanderung. Beispielsweise sind moderne Amerikaner, deren Vorfahren versklavt waren, heute weniger wahrscheinlich wohlhabend, während die Nachkommen von Familien, die von Sklavenarbeit profitierten, heute weniger wahrscheinlich arm sind.
Die Wirtschaft verliert an Wettbewerbsfähigkeit: Da das Land pro Kopf immer noch relativ wohlhabend ist, verlieren seine Arbeitnehmer auf dem globalen Markt an Wettbewerbsfähigkeit. So kostet beispielsweise die Beschäftigung eines europäischen oder nordamerikanischen Arbeitnehmers viel mehr als die eines Arbeitnehmers aus Südasien. (Shortform Wenn multinationale Unternehmen wegen billigerer Arbeitskräfte ins Ausland gehen, beuten sie oft auch die Menschen aus, die diese Arbeitskräfte stellen. Jason Hickel argumentiert in The Divide , dass eine Möglichkeit, dies zu beheben, die Einführung eines globalen Mindestlohns sein könnte, der an das Medianeinkommen jedes Landes angepasst wird. Auf diese Weise könnten private Unternehmen Arbeitskräfte zu wettbewerbsfähigen Preisen finden, ohne ihre Arbeitnehmer zu verarmen.)
Technologische Vorteile schwinden: In der Zwischenzeit verbreiten sich die Technologien und Erfindungen, die der Macht Wohlstand gebracht haben, sodass sie allein nicht mehr als Quelle für Wohlstand und Prestige davon profitiert. So verbreiteten sich beispielsweise industrielle Methoden, die ihren Ursprung in England hatten, im restlichen Europa und in den Vereinigten Staaten – und später in weiten Teilen der Welt. (Shortform : Eine Möglichkeit für Erfinder von Technologien, ihre Vorteile zu bewahren , sind Patente – aber Patente sind nicht unbegrenzt gültig. In den Vereinigten Staaten gelten Patente 15 bis 20 Jahre, während Urheberrechte mindestens 70 Jahre und manchmal sogar länger gelten. Nach Ablauf dieser Fristen können die Technologien von anderen reproduziert und genutzt werden.
Der bürgerliche Charakter schwächt sich ab: Unter den wohlhabenden „Habenichtsen“ haben sich die Menschen an Reichtum und Muße gewöhnt– daran, ein gutes Leben zu führen. Da sie in Wohlstand hineingeboren wurden, kümmern sie sich nicht um die harte Arbeit, die nötig ist, um diesen zu erhalten, und sind auf schwierige wirtschaftliche und politische Umstände nicht vorbereitet. Gleichzeitig nutzen die „Besitzenden“ ihre Macht, um das politische System zu ihrem Vorteil und zum Vorteil ihrer Kinder zu beeinflussen. Dies verschärft die wachsenden Unterschiede in Bezug auf Werte und Wohlstand zwischen ihnen und den „Habenichtsen“ und schürt Ressentiments entlang der Klassengrenzen.
(Shortform : Ein Beispiel aus der Praxis hierfür ist die Ivy League, eine Gruppe von Hochschulen in den Vereinigten Staaten, die häufig „Legacy“-Studierende bevorzugt und Bewerber ausschließt, die nicht aus elitären sozialen Schichten stammen. Wie William Deresiewicz in Excellent Sheepargumentiert, verschlechtert dies tatsächlich die Bildungsqualität und perpetuiert soziale Ungleichheit, indem es die Reichen von den Armen trennt und die Kinder von Elitefamilien unabhängig von ihren Leistungen in Macht- und Einflusspositionen bringt.)
Das Imperium wird unrentabel: Schließlich werden große Imperien unrentabel. Die Kosten für die Aufrechterhaltung des militärischen Schutzes der Vorherrschaft über Handelswege und geopolitische Positionen führen zu einem Nettoverlust an Kapital, und der Besitz der Reservewährung veranlasst die Führer einer Macht oft dazu, in ihrer Finanzdisziplin nachzulassen. Große Akteure neigen dazu, übermäßig Kredite aufzunehmen und hohe Schulden bei ausländischen Kreditgebern anzuhäufen.
Schließlich gehen die Mittel zur Neige und die Macht hat Schwierigkeiten, sich selbst zu finanzieren. An diesem Punkt neigen vermögende Investoren, die mobil bleiben, dazu, sich aus ihren Investitionen zurückzuziehen. Mit anderen Worten: Sie ziehen ihr Vermögen aus den Beständen in der Währung und den Unternehmen der Großmacht ab. Diese Kapitalflucht schwächt die wirtschaftliche Basis der Macht weiter.
(Shortform militärische Schutz von Handelswegen ist nicht der einzige Grund, warum ein Imperium seine wirtschaftliche Macht verlieren kann. Es wird allgemein angenommen, dass der Niedergang des spanischen Imperiums im 16. und 17. Jahrhundert nach der Niederlage der spanischen Armada begann, einer Flotte, mit der es versucht hatte, England zu erobern. In Verbindung mit kostspieligen innenpolitischen Problemen wie der Pest und einem Bevölkerungsrückgang bedeutete diese Niederlage das drohende Ende für die Spanier.)
Stufe 3: Imperien zerfallen und gehen unter
Nach einem Aufstieg, einem Höhepunkt und einer beginnenden Verlangsamung neigt eine Macht dazu, zu fallen. Geschwächt durch eine schwindende Zivilgesellschaft und eine ausgehöhlte finanzielle, politische und militärische Stärke durchläuft die Großmacht in der Regel eine Phase innerer Unruhen. Dies kann wiederum zu äußeren Unruhen führen – zu Veränderungen auf der Weltbühne, zwischen den Mächten –, wenn sich die Macht nicht wieder stabilisiert. Meistens, so Dalio, führen solche Niedergänge zu gewaltsamen Revolutionen und neuen Ordnungen.
(Shortform Zwei Beispiele für zerfallende Imperien sind das Rom der Mitte des 5. Jahrhunderts n. Chr. und der Westen (Europa und die USA) von heute. Wie Peter Heather und John Rapley in Why Empires Fallargumentieren, weisen beide Imperien bemerkenswerte Parallelen auf: Nach langen Perioden des Wohlstands und der Anhäufung von Reichtum schwächte sich ihre Mittelschicht ab, die Lebensqualität sank, ihre Streitkräfte schrumpften und ihre Reichen entschieden sich, ihr Geld anderswo anzulegen. Während das Weströmische Reich tatsächlich zusammenbrach, bleibt abzuwarten, ob sich die Vereinigten Staaten stabilisieren und bestehen können.)
Das auslösende Ereignis ist oft eine Wirtschaftskrise. Wenn eine hohe Schuldenlast mit einem wirtschaftlichen Abschwung zusammenfällt, kann sich eine Macht sowohl in einer finanziellen als auch in einer soziopolitischen Krise wiederfinden. Wenn das Land seine Schulden nicht zurückzahlen kann, muss es entweder zahlungsunfähig werden oder große Mengen an Geld drucken. Laut Dalio entscheidet es sich in der Regel für Letzteres. (Shortform : Die Vereinigten Staaten haben in den letzten Jahren zwei große Rezessionen überstanden: die Große Rezession von 2007-09 und die Covid-19-Rezession im Jahr 2020. Sie waren mit einem massiven Rückgang der Wirtschaftstätigkeit und dem Verlust vieler Arbeitsplätze verbunden, und obwohl sich die USA von beiden erholt haben, weisen Experten auf die Möglichkeit einer weiteren Rezession im Jahr 2024 hin.
Das Drucken großer Geldmengen führt zu Inflation, was wiederum zu einer Abwertung der Währung und zu wirtschaftlichen Schwierigkeiten führt. Wenn diese Schwierigkeiten mit den während des Höhepunkts zutage getretenen Unterschieden in Bezug auf Wohlstand und Werte zusammenfallen, kann es in einem Land zu heftigen politischen Konflikten kommen. In vielen Fällen kommt es zu einem Anstieg des Populismus. Populistische Führer appellieren an die Werte der entrechteten Habenichtse und versuchen manchmal, die bestehende Ordnung zu reformieren, um den Reichtum von den Reichen auf die Armen umzuverteilen.
(Shortform : Viktor Orban, der langjährige Ministerpräsident Ungarns, ist ein Paradebeispiel für einen populistischen Politiker, der in Zeiten wirtschaftlicher Not an die Macht gekommen ist. Er wurde 2010, kurz nach der Wirtschaftskrise in Europa, zum ersten Mal gewählt und ist seitdem durch nationalistische Parolen, Propaganda und eine „Wir gegen die anderen”-Rhetorik gegenüber Migranten und der EU beliebt geblieben.)
Wohlhabende Menschen möchten ihren Reichtum behalten und verlassen daher oft Länder, die sich mehr für die allgemeine Bevölkerung als für die Reichen einsetzen. Um hohe Steuern oder extremere Umverteilungsmaßnahmen zu vermeiden, investieren sie neu, legen ihre Vermögenswerte in anderen Währungen an und ziehen um. Wenn der Reichtum aus einem Großreich abfließt, wird dessen wirtschaftliche Basis noch schwächer. Dalio sagt, dass die Regierung die Grenzen schließen könnte, um Kapitalflucht zu verhindern. Unterdessen führt die vorherrschende wirtschaftliche Notlage dazu, dass die Produktivität weiter sinkt, sodass weniger neues Vermögen geschaffen wird und weniger zur Verfügung steht.
(Shortform : In The Divideerklärt Jason Hickel, dass wohlhabende Privatpersonen und Unternehmen heute ein globales Netzwerk von Steueroasen nutzen, darunter Länder wie Irland, Samoa und Hongkong, um ihr Vermögen heimlich zu transferieren und zu lagern. Auf diese Weise können sie Steuern vermeiden, Gewinne aus dem Ausland abschöpfen und, wie Dalio sagt, Länder verlassen, die ihren Interessen nicht dienen. Diese Abflüsse sind oft illegal und führen tendenziell zur Verarmung der Länder, aus denen sie fliehen, da heimlich transferiertes Geld nicht besteuert und in diesen Ländern reinvestiert werden kann. Jüngste Trends deuten auch darauf hin, dass US-Millionäre zunehmend eine zweite Staatsbürgerschaft anstreben, damit sie bei Bedarf leichter zwischen ihrem Heimatland und anderen Ländern in Europa und anderswo hin- und herreisen können. )
In dieser zunehmend verarmten und chaotischen Situation treten oft autokratische Führer auf den Plan, die die Kontrolle übernehmen und Ordnung und Wiederaufbau versprechen (man denke an Adolf Hitlers Machtübernahme in Deutschland, das damals zwischen dem Ersten und Zweiten Weltkrieg ein armes und von Konflikten geprägtes Land war). Dies führt oft zu offenen Konflikten, die zu einer Revolution eskalieren – manchmal friedlich, meist jedoch gewaltsam –, woraufhin die Sieger ein neues wirtschaftliches und politisches System schaffen und der Kreislauf von Neuem beginnt.
(Shortform : Ein solcher Führer war Francisco Franco, Spaniens Diktator des 20. Jahrhunderts, der durch einen Militärputsch, der sich die zersplitterte politische Lage Spaniens in den 1930er Jahren zunutze machte, die Macht ergriff. Inmitten parteipolitischer Konflikte und während des darauf folgenden Bürgerkriegs gelang Franco dies mit Hilfe von Hitlers Deutschland – ein charakteristisches Beispiel für die gewaltsame Revolution und die anschließende Schaffung eines neuen Systems, wie Dalio es oben beschreibt.)
---Ende der Vorschau---
Gefällt Ihnen, was Sie gerade gelesen haben? Lesen Sie den Rest der weltweit besten Buchzusammenfassung und Analyse von Ray Dalios „Principles for Dealing with the Changing World Order” (Grundsätze für den Umgang mit der sich wandelnden Weltordnung) bei Shortform.
Hier finden Sie in unseren vollständigen Zusammenfassung der Grundsätze für den Umgang mit der sich wandelnden Weltordnung:
- Wie man Muster aus der Weltgeschichte nutzt, um heute bessere Entscheidungen zu treffen
- Was könnte in naher Zukunft für die Vereinigten Staaten und China passieren?
- Warum Menschen in einem Wettstreit um Reichtum und Macht gefangen sind
