Resumen del libroLa psicología del dinero, de Morgan Housel

Resumen de una páginaResumen de una página del libro «La psicología del dinero»

La mayoría de nosotros damos por sentado que el éxito financiero depende de la educación y la inteligencia. Sin embargo, en *La psicología del dinero*, el experto en finanzas Morgan Housel plantea una hipótesis alternativa: la clave del éxito financiero reside en comprender el comportamiento humano. Housel sostiene que, cuando comprendes cómo las emociones y las creencias influyen en tus decisiones financieras, tomarás mejores decisiones en este ámbito.

En esta guía, descubrirás por qué la gente no consigue alcanzar el éxito financiero y por qué tú quieres dinero. También aprenderás qué debes incluir en tu estrategia financiera, cómo crear una que puedas seguir durante décadas, cómo mantenerla a lo largo de esas décadas y cómo prestar atención a la información que necesitas para hacerlo.

Por qué la gente no consigue alcanzar el éxito financiero

El dinero está en todas partes, así que, ¿por qué hay tan poca gente que sabe gestionarlo? Housel plantea dos razones principales: subestimamos el papel que desempeña el azar en el éxito financiero y confundimos el hecho de ser acomodado con el de ser rico.

Lección n.º 1: El azar tiene un papel más importante en nuestra vida financiera de lo que creemos

Housel sugiere una de las razones por las que no logramos alcanzar el éxito financiero: subestimamos el papel que desempeña el azar en nuestra vida financiera. Por ejemplo, olvidamos que Bill Gates tuvo éxito no solo porque era inteligente, sino también porque tuvo suerte: fue (literalmente) uno entre un millón de adolescentes que tuvieron acceso a un ordenador en el colegio en 1968. (Nota de Shortform: En «Fooled by Randomness», el exoperador bursátil Nassim Nicholas Taleb añade que el momento en que se alcanza el éxito es importante: el éxito temprano ayuda a determinar el éxito posterior, ya que obtener una ventaja aleatoria inicial te coloca en una posición que te permite conseguir ventajas aleatorias posteriores. Es posible que Microsoft haya triunfado, en parte, porque Gates obtuvo una ventaja temprana gracias a contratos fortuitos y a una retroalimentación positiva.)

Housel sostiene que nuestra ignorancia sobre el azar es peligrosa porque muchas personas intentan hacerse ricas imitando a las personas que han tenido un éxito excepcional; pero, gracias al azar, copiar lo que hicieron no suele conducir al éxito. Como señala Housel, cuanto más excepcional es la historia, más probable es que la suerte haya desempeñado un papel más importante en su resultado. Por lo tanto, cuanto más excepcional es la historia, más única es y, por lo tanto, menos probable es que puedas extraer lecciones de ella.

En cambio, Housel recomienda que prestes atención a los patrones, no a las personas. Si muchas personas adineradas hicieron la «cosa A» para hacerse ricas y solo una persona adinerada hizo la «cosa B», es más probable que hacer la «cosa A» te haga rico. (Nota de Shortform: Taleb advierte de que, aunque se puede alcanzar un éxito moderado siguiendo los patrones de los ricos, es poco probable que se consiga un éxito espectacular —millones de dólares y fama duradera— sin suerte: un acontecimiento positivo poco frecuente más unos pocos acontecimientos negativos poco frecuentes. El mero hecho de que algo (como un determinado patrón de comportamiento) sea necesario para alcanzar un éxito espectacular no significa que sea la causa de dicho éxito.)

Lección n.º 2: Confundimos el hecho de ser acomodado con el de ser rico

Housel señala otra razón por la que no logramos el éxito financiero: confundimos el ser acaudalado con el ser rico. Explica que , si eres acaudalado, tienes mucho dinero en el banco. En otras palabras, la riqueza es el dinero que no estás utilizando , pero que podrías utilizar si quisieras. Sin embargo , si eres rico, tus ingresos actuales son elevados: dispones de dinero que puedes gastar en artículos caros.

Lo fundamental, sostiene Housel, es que se puede saber si alguien es rico, pero no si es acaudalado. Esto se debe a que se puede ver cuánto gasta alguien en artículos, pero no se puede ver el interior de su cuenta bancaria para comprobar el dinero que no está utilizando; en otras palabras, su patrimonio. Por supuesto, alguien puede ser a la vez rico y acaudalado , pero solo se puede ver hasta qué punto es rico.

(Nota breve: Los autores de *El millonario de al lado* , Thomas J. Stanley y William D. Danko, fueron los primeros en dar a conocer la diferencia entre ser acaudalado y ser rico. También señalaron que las personas ricas pueden carecer de acaudalamiento, y que resulta difícil identificar a los acaudalados, ya que ahorran su dinero. Sin embargo, definen el acaudalamiento como el patrimonio neto, es decir, los activos corrientes menos los pasivos.)

Housel sostiene que es fundamental conocer la diferencia entre ser acomodado y ser rico, ya que aprendemos por imitación. Y saber a quién imitar —y a quién no— nos ayuda a proteger nuestro dinero.

En un mundo ideal, podrías aprender a ser rico observando el autocontrol que ejercen las personas adineradas. Pero, dado que la riqueza se consigue no gastando el dinero, no es posible ver el proceso. Por lo tanto, es difícil aprender a ser rico imitando a otros: no sabes a quién imitar. (Nota de Shortform: Aunque no sepas a quién imitar, puedes descubrir qué hábitos conducen a la riqueza con los recursos adecuados, como *El millonario de al lado*, que describe los hábitos de los ricos.)

Pero es fácil ver e imitar a las personas que son ricas, y si no entiendes que quizá no sean también acaudaladas, puedes llegar a pensar que ser acaudalado significa poder gastar el dinero como te plazca. Pero comportarte así te empobrecerá. Cuando entiendes la diferencia entre ser rico y ser acaudalado, evitas esta trampa y evitas que tu dinero se agote. (Nota de Shortform: Stanley y Danko sugieren que las personas ricas que no son acaudaladas no imitan a otras personas ricas, sino a sus padres, de ingresos más bajos, quienes les enseñaron que el dinero es algo para gastar cuando lo tienes, no algo que se ahorra para hacer crecer tu patrimonio.)

Entiende por qué quieres dinero

Ahora que ya sabes por qué la gente no consigue hacerse rica, puedes adoptar las mentalidades que, según Housel, son esenciales para tener una actitud sana respecto al dinero: el dinero es valioso porque...

Resumen de «La psicología del dinero » Introducción de Shortform

¿Cómo se puede alcanzar el éxito financiero? En *La psicología del dinero*, el escritor especializado en finanzas Morgan Housel sostiene que el secreto reside en comprender el comportamiento humano: cuando comprendes las emociones y las creencias que influyen en tus decisiones financieras, tomas mejores decisiones. En su libro, Housel analiza estas emociones y creencias, explicando por qué tomamos malas decisiones financieras y qué deberías hacer en su lugar.

Sobre el autor

Morgan Housel es un galardonado escritor especializado en finanzas y antiguo columnista financiero de The Motley Fool y The Wall Street Journal. También es socio de The Collaborative Fund, una empresa de capital riesgo especializada en tecnología.

Ponte en contacto con Morgan Housel:

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La publicación del libro

Editorial: Harriman House

Publicado en 2020, *La psicología del dinero* es el tercer libro de Housel y el más popular. Se diferencia de su libro anterior porque está repleto de ideas nuevas y originales: su primer libro, _[Todo el mundo lo cree; la mayoría acabará...

Resumen de «La psicología del dinero» Introducción

En *La psicología del dinero*, el autor Morgan Housel sostiene que, en lo que respecta al dinero, comprender el comportamiento humano es más importante que comprender los detalles matemáticos. Según Housel, la mayoría de la gente da por sentado que el dinero se rige por un conjunto de leyes, al igual que la física o las matemáticas: si comprendes esas leyes, comprendes cómo funciona el dinero y puedes alcanzar el éxito financiero. Por lo tanto, la gente da por sentado que el éxito financiero depende de la educación y la inteligencia.

Sin embargo, argumenta Housel, ni las matemáticas, ni la inteligencia, ni el conocimiento del funcionamiento de los mercados garantizan el éxito financiero. Más bien, sostiene, la clave del éxito financiero reside en comprender por qué los seres humanos nos comportamos como lo hacemos. Por ejemplo, si todos sabemos que deberíamos ahorrar el 10 % de nuestros ingresos, ¿por qué son tan pocos los que lo hacen? Cuando comprendes no solo las matemáticas, sino también las emociones y las creencias que influyen en tus decisiones financieras, puedes aprender a tomar mejores decisiones en este ámbito.

Housel, experto en finanzas y antiguo columnista del Wall Street Journal, llegó a esta conclusión poco después de la crisis de 2008...

Resumen de «La psicología del dinero» Parte 1: Por qué las personas no logran el éxito financiero

El dinero está en todas partes y afecta a casi todos los aspectos de la vida de cada uno. Entonces, ¿por qué son tan pocas las personas que logran controlarlo? En esta sección, aprenderemos por qué a tanta gente le cuesta gestionar bien su dinero. Analizaremos por qué la gente sigue tantas reglas diferentes en lo que respecta al dinero y cómo eso puede obstaculizar tu éxito financiero. A continuación, analizaremos otras tres razones por las que a la gente le cuesta alcanzar el éxito financiero: subestimamos el papel del azar en el éxito financiero, nos basamos en el pasado para predecir el futuro y confundimos ser acomodado con ser rico.

Lección n.º 1: Todo el mundo actúa de una forma que le parece racional

En un mundo en el que se da por sentado, en gran medida, que el dinero se rige por principios matemáticos, ¿por qué tanta gente actúa de formas tan diferentes cuando se trata de dinero? En el capítulo 1, Housel sostiene que esto se debe a que cada uno actúa de la forma que le parece más racional; pero lo que a ti te parece racional, a mí no me lo parece.

Housel sostiene que las personas desarrollan ideas radicalmente diferentes sobre lo que es racional porque **nuestras experiencias personales con el dinero definen cómo lo abordamos en la vida, pero todos tenemos experiencias económicas muy distintas, por lo que cada uno aborda el dinero...

Resumen de «La psicología del dinero» Parte 2: Entender por qué quieres dinero

Ahora ya sabes por qué tanta gente no consigue alcanzar el éxito financiero. En esta sección, Housel describe algunas mentalidades que recomienda que desarrolles para fomentar una actitud sana hacia el dinero. Implican comprender el verdadero valor del dinero para que puedas saber qué expectativas debes y no debes tener respecto a tu patrimonio.

Housel sostiene que el verdadero valor del dinero es que te permite controlar tu tiempo. También señala lo que no constituye el verdadero valor del dinero: el dinero no es valioso porque te permita comprar «más», ni porque te permita ganarte el respeto de los demás.

Lección n.º 5: El dinero nos permite controlar nuestro tiempo

En los capítulos 7 y 10, Housel explica el verdadero valor del dinero: el dinero te permite controlar el tiempo, algo que, según los psicólogos, es el principal motor de la felicidad.

Housel explica que, cuando tienes control sobre tu tiempo, puedes elegir qué hacer y cuándo quieres hacerlo. Housel sostiene que esta capacidad —esta flexibilidad— es esencial por dos razones principales. En primer lugar, cuanto más flexible seas, más opciones tendrás y más oportunidades económicas tendrás a tu alcance. Por ejemplo, puedes permitirte tomarte un tiempo libre para desarrollar una nueva habilidad que te diferencie de...

Ejercicio breve: ¿Cómo puedes tomar el control de tu tiempo?

Housel sostiene que el valor más importante del dinero es que te permite controlar tu tiempo. Tómate un momento para pensar en lo que eso podría significar para ti.

Describe un objetivo que tengas y por el que no estés trabajando actualmente porque no dispones de tiempo suficiente para ello. Si no tuvieras tus obligaciones profesionales actuales, ¿qué harías con tu tiempo en su lugar? ¿Hay alguna segunda carrera profesional que siempre hayas querido seguir? ¿Algún pasatiempo que te encantaría explorar? ¿Alguna habilidad que te gustaría dominar?

Resumen de «La psicología del dinero» — Parte 3: Qué incluir en tu estrategia financiera

Ahora que ya sabes cómo enfocar el tema del dinero, vamos a hablar de los elementos esenciales que debes incluir en tu estrategia financiera. Housel sostiene que hay tres elementos principales: debes aprovechar el efecto del interés compuesto, debes ahorrar dinero y debes incluir un plan para cuando las cosas salgan mal.

Lección n.º 8: Aprovecha el efecto del interés compuesto

En el capítulo 4, Housel explica que cuanto más tiempo inviertas, más dinero ganarás, ya que los rendimientos se capitalizan; es decir, se suman a los rendimientos anteriores para generar rendimientos cada vez mayores. Housel recomienda que aproveches la capitalización buscando inversiones que ofrezcan resultados sólidos y constantes a lo largo del tiempo. Sostiene que, en última instancia, esta estrategia es la que más dinero te reportará.

Sostiene que, debido al poder del interés compuesto, el periodo de tiempo durante el que se invierte es el factor más importante que determina el éxito de la inversión, incluso más que otros factores que, intuitivamente, parecen importantes, como la rentabilidad anual. Housel ilustra este punto con las historias de James Simons y Warren Buffett. El ejecutivo de fondos de cobertura James Simons es, posiblemente, el mejor inversor del mundo: desde 1988, su rentabilidad anual se ha acumulado a un ritmo del 66 %, tres veces la tasa de...

Ejercicio breve: Protege tu dinero

Ahora que ya sabes por qué es fundamental prever los contratiempos para que una estrategia financiera tenga éxito, puedes plantearte en qué aspectos tu propia estrategia financiera podría ser vulnerable y cómo protegerte.

En primer lugar, elige un ámbito financiero en el que centrarte: tus ingresos o tus inversiones. Describe el peor escenario posible para ese ámbito y sus consecuencias. ¿Qué pasaría si, por ejemplo, te despidieran o se desplomara el mercado en el que has invertido?

Resumen de «La psicología del dinero» Parte 4: Cómo crear una estrategia financiera que puedas cumplir

Ahora ya sabes qué debes incluir en tu estrategia financiera, pero ¿cómo te aseguras de que sea una estrategia que puedas mantener a lo largo de décadas? Housel señala tres principios que debes tener en cuenta: asume que tus objetivos futuros cambiarán, antepone el sentido común a la lógica y desarrolla una mentalidad de supervivencia.

Lección n.º 11: Ten en cuenta que tus objetivos futuros pueden cambiar

En el capítulo 14, Housel comparte una clave fundamental para desarrollar una estrategia a largo plazo que puedas mantener a lo largo de décadas: asume que tus objetivos futuros cambiarán, reacciona con rapidez cuando eso ocurra e incorpora flexibilidad a tu plan financiero.

Como hemos visto, un elemento clave del éxito financiero consiste en dejar que el dinero repose el mayor tiempo posible para que acumule la máxima cantidad de interés compuesto. Housel sostiene que dejar el dinero sin tocar durante tanto tiempo resulta difícil, en parte porque las personas cambian, pero, como no pueden predecir cómo cambiarán, no invierten su dinero de formas que beneficien a su yo futuro.

Housel explica que , a la hora de elaborar planes financieros, la mayoría de las personas caen en la «ilusión del fin de la historia», un fenómeno psicológico por el que uno reconoce que ha cambiado significativamente con respecto a cómo era antes, pero no espera que...

Resumen de «La psicología del dinero» Parte 5: Cómo contrarrestar los pensamientos negativos

En la sección anterior, has aprendido varias claves para crear una estrategia financiera que puedas mantener a largo plazo. Pero, en un mercado en constante fluctuación, ¿cómo se afrontan los inevitables momentos difíciles? Housel comparte tres lecciones que te ayudarán a valorar adecuadamente las malas noticias: no te dejes desanimar ni por la incertidumbre ni por el pesimismo, y recuerda que, aunque fracases con frecuencia, aún así puedes tener éxito.

Lección n.º 14: No te dejes desanimar por la incertidumbre

En el capítulo 15, Housel comparte una clave para reaccionar bien ante las malas noticias: no te dejes desanimar por la incertidumbre. Sostiene que, para alcanzar el éxito a largo plazo en la inversión, debes aceptar que sentirás incertidumbre a medida que el mercado fluctúe. De lo contrario, no serás capaz de soportar la incertidumbre el tiempo suficiente como para que tus rendimientos se acumulen.

Housel explica que invertir conlleva, por naturaleza, cierto grado de incertidumbre, y que cuanto mayor es la ganancia potencial, mayor es la incertidumbre que se siente. Por ejemplo, cuanto más tiempo dejes que tus acciones se revaloricen, más dinero podrás ganar, pero también más tiempo tendrás que soportar la incertidumbre de no saber exactamente qué va a pasar con tu dinero. Por el contrario, si mantienes bonos de bajo valor, no obtendrás una gran revalorización, pero dado que los bonos...

Resumen de «La psicología del dinero» Parte 6: Cómo prestar atención a la información financiera adecuada

Seguir una estrategia financiera a largo plazo no solo requiere que comprendas las mentalidades mencionadas anteriormente, sino que también exige que sepas cómo la información con la que te encuentras influye en tus decisiones, para que puedas tomar mejores decisiones. En esta sección, compartiremos las dos lecciones de Housel que te ayudarán a asegurarte de prestar atención a la información adecuada: conoce tus objetivos financieros personales y ten cuidado con las historias que te crees sobre el dinero.

Lección n.º 17: Conoce tus objetivos financieros personales

En el capítulo 16, Housel sostiene que una forma de asegurarte de prestar atención a la información adecuada es saber qué objetivos financieros son importantes para ti personalmente, para no caer en la trampa de perseguir los objetivos de otras personas. En otras palabras, no te dejes llevar por la mentalidad de rebaño persiguiendo oportunidades de inversión que mucha gente persigue, solo porque los demás lo hacen.

Housel explica que, cuando conoces tus objetivos financieros, puedes hacer caso omiso de la información irrelevante que podría llevarte a tomar decisiones erróneas, como basar tus movimientos financieros en las acciones de los demás, y así eres capaz de tomar mejores decisiones financieras y proteger mejor tu salud financiera.

Para poner de manifiesto los riesgos...

Resumen de «La psicología del dinero» Parte 7: Por qué pensamos como pensamos sobre el dinero (Posdata)

En su posdata, Housel sostiene que, además de las lecciones mencionadas anteriormente, también hay que comprender la historia económica de EE. UU. para entender por qué el estadounidense medio tiene esa forma de pensar sobre el dinero. Sostiene que el estadounidense medio está indignado con el nivel actual de desigualdad económica en Estados Unidos porque tiene la expectativa cultural de que todos deberíamos ganar más o menos lo mismo. Argumenta que el auge económico de la posguerra nos llevó a esa expectativa, pero que también nos llevó a desarrollar una actitud despreocupada hacia la deuda, lo que a su vez nos condujo a una realidad en la que esa expectativa ya no se cumple.

(Nota de Shortform: El hecho de que Housel dedique su epílogo a explicar la mentalidad del consumidor estadounidense indica explícitamente que sus consejos son más aplicables a los consumidores estadounidenses en el mercado de EE. UU. Aunque esto resulta obvio en el texto debido al énfasis que pone en cómo funciona el interés compuesto en el mercado estadounidense, su libro se promociona como una obra que comparte principios universales aplicables a la forma en que la gente piensa sobre el dinero, no a cómo piensan los estadounidenses sobre el dinero. Por ello, los lectores no estadounidenses pueden encontrar esta sección especialmente frustrante, dado que no les aporta ninguna perspectiva...