Zusammenfassung des BuchesDie Psychologie des Geldes, von Morgan Housel

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Die meisten von uns gehen davon aus, dass finanzieller Erfolg von Bildung und Intelligenz abhängt. Doch in „The Psychology of Money“ stellt der Finanzexperte Morgan Housel eine andere Hypothese auf: Der Schlüssel zum finanziellen Erfolg liegt im Verständnis des menschlichen Verhaltens. Housel geht davon aus, dass man bessere finanzielle Entscheidungen trifft, wenn man versteht, wie Emotionen und Überzeugungen diese Entscheidungen beeinflussen.

In diesem Leitfaden erfahren Sie, warum viele Menschen keinen finanziellen Erfolg erzielen und warum Sie Geld brauchen. Außerdem erfahren Sie, was Ihre Finanzstrategie beinhalten sollte, wie Sie eine Strategie entwickeln, an der Sie sich jahrzehntelang orientieren können, wie Sie diese Strategie über all die Jahre hinweg umsetzen – und wie Sie die dafür notwendigen Informationen im Blick behalten.

Warum Menschen keinen finanziellen Erfolg haben

Geld ist allgegenwärtig – warum also haben so wenige Menschen den Umgang damit im Griff? Housel nennt zwei Hauptgründe: Wir unterschätzen die Rolle des Zufalls beim finanziellen Erfolg, und wir verwechseln Wohlstand mit Reichtum.

Lektion Nr. 1: Der Zufall spielt in unserem Finanzleben eine größere Rolle, als wir ihm zutrauen

Housel nennt einen Grund, warum wir finanziell nicht erfolgreich sind: Wir unterschätzen die Rolle, die der Zufall in unserem finanziellen Leben spielt. Wir vergessen zum Beispiel, dass Bill Gates nicht nur erfolgreich war, weil er intelligent war, sondern auch, weil er Glück hatte: Er war (im wahrsten Sinne des Wortes) einer von einer Million Teenagern, die 1968 Zugang zu einem Schulcomputer hatten. (Anmerkung von Shortform: In Fooled by Randomnessfügt der ehemalige Händler Nassim Nicholas Taleb hinzu, dass der Zeitpunkt des Erfolgs eine Rolle spielt: Früher Erfolg trägt entscheidend zum späteren Erfolg bei, da ein früher zufälliger Vorteil die Voraussetzungen dafür schafft, weitere zufällige Vorteile zu nutzen. Microsoft mag zum Teil deshalb erfolgreich geworden sein, weil Gates durch zufällige Verträge und positives Feedback einen frühen Vorteil erlangte.)

Housel argumentiert, dass unsere Unkenntnis über den Zufall gefährlich ist, da viele Menschen versuchen, Reichtum anzuhäufen, indem sie die außergewöhnlichsten Erfolgsgeschichten nachahmen – doch dank des Zufalls führt das Nachahmen dieser Vorgehensweisen oft nicht zum Erfolg. Wie Housel anmerkt: Je außergewöhnlicher die Geschichte, desto wahrscheinlicher ist es, dass das Glück eine größere Rolle bei ihrem Ausgang gespielt hat. Je außergewöhnlicher die Geschichte also ist, desto einzigartiger ist sie – und desto unwahrscheinlicher ist es, dass man daraus Lehren ziehen kann.

Stattdessen empfiehlt Housel, auf Muster zu achten, nicht auf Menschen. Wenn viele wohlhabende Menschen „Ding A“ getan haben, um reich zu werden, und nur eine einzige wohlhabende Person „Ding B“ getan hat, ist es wahrscheinlicher, dass „Ding A“ Sie reich macht. (Anmerkung von Shortform: Taleb warnt davor, dass man zwar durch das Nachahmen der Muster der Reichen mäßigen Erfolg erzielen kann, aber ohne Glück – also ein positives seltenes Ereignis plus wenige negative seltene Ereignisse – kaum großen Erfolg (Millionen von Dollar und dauerhaften Ruhm) haben wird. Nur weil etwas (wie ein bestimmtes Verhaltensmuster) für großen Erfolg notwendig ist, bedeutet das nicht, dass es den großen Erfolg verursacht hat.)

Lektion Nr. 2: Wir verwechseln Wohlstand mit Reichtum

Housel nennt einen weiteren Grund, warum wir keinen finanziellen Erfolg erzielen: Wir verwechseln „vermögend“ mit „reich“. Er erklärt, dass man, wenn man vermögend ist, viel Geld auf der Bank hat. Mit anderen Worten: Vermögen ist Geld, das man nicht verwendet , aber verwenden könnte, wenn man wollte. Ist man hingegen reich, ist das aktuelle Einkommen hoch: Man verfügt über Geld, das man für teure Anschaffungen ausgeben kann.

Entscheidend ist, so Housel, dass man zwar erkennen kann, ob jemand reich ist, aber nicht, ob er vermögend ist. Das liegt daran, dass man zwar sehen kann, wie viel jemand für bestimmte Dinge ausgibt, aber keinen Einblick in sein Bankkonto hat, um das Geld zu sehen, das er nicht ausgibt – mit anderen Worten: sein Vermögen. Natürlich kann jemand sowohl reich als auch vermögend sein, aber man kann nur erkennen, wie reich er ist.

(Kurznotiz: Die Autoren von „The Millionaire Next Door“ haben die Autoren Thomas J. Stanley und William D. Danko erstmals den Unterschied zwischen „wohlhabend“ und „reich“ populär gemacht. Sie stellten zudem fest, dass reiche Menschen nicht unbedingt wohlhabend sein müssen und dass es schwierig ist, die Wohlhabenden zu identifizieren, da sie ihr Geld sparen. Sie definieren Wohlstand jedoch als Ihr Nettovermögen, also Ihr Umlaufvermögen abzüglich Ihrer Verbindlichkeiten.)

Den Unterschied zwischen Wohlstand und Reichtum zu kennen, ist unerlässlich, denn wir lernen durch Nachahmung, argumentiert Housel. Und zu wissen, wen man nachahmen sollte – und wen nicht –, hilft uns, unser Geld zu schützen.

In einer idealen Welt könnte man lernen, wie man reich wird, indem man die Selbstbeherrschung beobachtet, die wohlhabende Menschen an den Tag legen. Da Reichtum jedoch dadurch entsteht, dass man sein Geld nicht ausgibt, kann man diesen Prozess nicht beobachten. Daher ist es schwierig, Reichtum durch Nachahmung zu erlernen – man weiß nicht, wen man nachahmen soll. (Anmerkung von Shortform: Auch wenn man nicht weiß, wen man nachahmen soll, kann man mit den richtigen Ressourcen herausfinden, welche Gewohnheiten zu Reichtum führen – wie zum Beispiel „The Millionaire Next Door“, das die Gewohnheiten der Reichen beschreibt.)

Aber es ist leicht, reiche Menschen zu sehen und ihnen nachzueifern – und wenn man nicht versteht, dass sie vielleicht nicht unbedingt vermögend sind, könnte man annehmen, dass Vermögendsein bedeutet, Geld nach Belieben ausgeben zu können. Aber wenn man sich so verhält, wird man verarmen. Wenn man den Unterschied zwischen reich sein und vermögend sein versteht, vermeidet man diese Falle und verhindert, dass man sein Geld verschleudert. (Anmerkung von Shortform: Stanley und Danko vermuten, dass reiche Menschen, die nicht vermögend sind, nicht andere reiche Menschen nachahmen, sondern ihre Eltern mit geringerem Einkommen, die ihnen beigebracht haben, dass Geld etwas ist, das man ausgibt, wenn man es hat – und nicht etwas, das man spart, um sein Vermögen zu vermehren.)

Verstehe, warum du Geld willst

Nachdem Sie nun erfahren haben, warum Menschen es nicht schaffen, Wohlstand zu erlangen, können Sie die Denkweisen übernehmen, die Housel für eine gesunde Einstellung zum Geld als unerlässlich erachtet: Geld ist wertvoll, weil es...

Zusammenfassung: „Die Psychologie des Geldes “ Einführung in die Kurzfassung

Wie kann man finanziell erfolgreich werden? In „The Psychology of Money“ vertritt der Finanzjournalist Morgan Housel die Ansicht, dass das Geheimnis im Verständnis des menschlichen Verhaltens liegt: Wenn man die Emotionen und Überzeugungen versteht, die die eigenen finanziellen Entscheidungen beeinflussen, trifft man bessere Entscheidungen. In seinem Buch beleuchtet Housel diese Emotionen und Überzeugungen und erklärt, warum wir schlechte finanzielle Entscheidungen treffen – und was man stattdessen tun sollte.

Über den Autor

Morgan Housel ist ein preisgekrönter Finanzautor und ehemaliger Finanzkolumnist bei The Motley Fool und The Wall Street Journal. Außerdem ist er Partner bei The Collaborative Fund, einer auf Technologie spezialisierten Risikokapitalgesellschaft.

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Die Veröffentlichung des Buches

Verlag: Harriman House

Das 2020 erschienene Buch „The Psychology of Money“ ist Housels drittes und beliebtestes Werk. Es unterscheidet sich von seinem vorherigen Buch dadurch, dass es voller neuer und origineller Erkenntnisse steckt: Sein erstes Buch, _[Everyone Believes It; Most Will Be...

Zusammenfassung: Die Psychologie des Geldes Einleitung

In seinem Buch „The Psychology of Money“ vertritt der Autor Morgan Housel die Ansicht, dass es beim Thema Geld wichtiger ist, das menschliche Verhalten zu verstehen, als sich mit den mathematischen Details auseinanderzusetzen. Laut Housel gehen die meisten Menschen davon aus, dass Geld bestimmten Gesetzen folgt, so wie es in der Physik oder Mathematik der Fall ist: Wenn man diese Gesetze versteht, versteht man auch, wie Geld funktioniert, und kann finanziellen Erfolg erzielen. Daher nehmen die Menschen an, dass finanzieller Erfolg von Bildung und Intelligenz abhängt.

Housel argumentiert jedoch, dass weder Mathematik noch Intelligenz oder Kenntnisse über die Funktionsweise der Märkte finanziellen Erfolg garantieren. Vielmehr, so behauptet er, liege der Schlüssel zum finanziellen Erfolg darin, zu verstehen, warum Menschen sich so verhalten, wie sie es tun. Wenn wir zum Beispiel alle wissen, dass wir 10 % unseres Einkommens sparen sollten, warum tun das dann so wenige von uns? Wenn man nicht nur die Mathematik versteht, sondern auch die Emotionen und Überzeugungen, die die eigenen finanziellen Entscheidungen beeinflussen, kann man lernen, bessere finanzielle Entscheidungen zu treffen.

Housel, ein Finanzexperte und ehemaliger Kolumnist des Wall Street Journal, kam kurz nach der Krise von 2008 zu diesem Schluss...

Zusammenfassung: „Die Psychologie des Geldes“ Teil 1: Warum Menschen keinen finanziellen Erfolg erzielen

Geld ist allgegenwärtig und durchdringt fast jeden Bereich unseres Lebens. Warum gelingt es dann so wenigen Menschen, den Umgang damit zu meistern? In diesem Abschnitt erfahren wir, warum so viele Menschen Schwierigkeiten haben, ihr Geld gut zu verwalten. Wir werden erörtern, warum Menschen in Bezug auf Geld so viele unterschiedliche Regeln befolgen und wie dies Ihren finanziellen Erfolg behindern kann. Anschließend werden wir drei weitere Gründe untersuchen, warum Menschen Schwierigkeiten haben, finanziellen Erfolg zu erzielen: Wir unterschätzen die Rolle des Zufalls beim finanziellen Erfolg, wir blicken in die Vergangenheit, um die Zukunft vorherzusagen, und wir verwechseln Wohlstand mit Reichtum.

Lektion Nr. 1: Jeder handelt so, wie es ihm vernünftig erscheint

In einer Welt, in der weitgehend davon ausgegangen wird, dass Geld nach mathematischen Prinzipien funktioniert, warum verhalten sich dann so viele Menschen in Bezug auf Geld auf so unterschiedliche Weise? In Kapitel 1 argumentiert Housel, dass dies daran liegt, dass jeder so handelt, wie es ihm selbst rational erscheint– doch was dir rational erscheint, muss für mich nicht unbedingt rational sein.

Housel argumentiert, dass Menschen völlig unterschiedliche Vorstellungen davon entwickeln, was rational ist, weil **unsere persönlichen Erfahrungen mit Geld bestimmen, wie wir im Leben damit umgehen, wir aber alle sehr unterschiedliche wirtschaftliche Erfahrungen haben, sodass wir alle unterschiedlich mit Geld umgehen...

Zusammenfassung: Die Psychologie des Geldes – Teil 2: Verstehen, warum Sie Geld wollen

Sie haben nun erfahren, warum so viele Menschen keinen finanziellen Erfolg erzielen. In diesem Abschnitt skizziert Housel einige Denkweisen, die Sie seiner Meinung nach entwickeln sollten, um eine gesunde Einstellung zum Geld zu fördern. Dazu gehört, den wahren Wert des Geldes zu verstehen, damit Sie wissen, welche Erwartungen Sie an Ihr Vermögen haben sollten und welche nicht.

Housel argumentiert, dass der wahre Wert des Geldes darin besteht, dass es einem die Kontrolle über die eigene Zeit verschafft. Er weist auch darauf hin, was nicht der wahre Wert des Geldes ist: Geld ist nicht wertvoll, weil es einem „mehr“ verschafft, und es ist auch nicht wertvoll, weil es einem Respekt verschafft.

Lektion Nr. 5: Geld verschafft uns Kontrolle über unsere Zeit

In den Kapiteln 7 und 10 erläutert Housel den wahren Wert des Geldes: Geld verschafft einem Kontrolle über die Zeit, was nach Ansicht von Psychologen der entscheidende Faktor für Glück ist.

Housel erklärt, dass man, wenn man die Kontrolle über seine Zeit hat, selbst entscheiden kann, was man tun möchte und wann man es tun möchte. Housel argumentiert, dass diese Fähigkeit – diese Flexibilität – aus zwei Hauptgründen unerlässlich ist. Erstens: Je flexibler man ist, desto mehr Optionen hat man – und desto mehr wirtschaftliche Chancen stehen einem offen. Man kann es sich beispielsweise leisten, sich eine Auszeit zu nehmen, um eine neue Fähigkeit zu erlernen, die einen von anderen abhebt...

Kurzaufgabe: Wie kannst du deine Zeit besser in den Griff bekommen?

Housel argumentiert, dass der wichtigste Wert des Geldes darin besteht, dass es einem die Kontrolle über die eigene Zeit verschafft. Nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um darüber nachzudenken, was das für Sie bedeuten könnte.

Beschreiben Sie ein Ziel, das Sie haben, auf das Sie derzeit aber nicht hinarbeiten, weil Ihnen die Zeit dafür fehlt. Was würden Sie stattdessen mit Ihrer Zeit anfangen, wenn Sie Ihre derzeitigen beruflichen Verpflichtungen nicht hätten? Gibt es einen zweiten Beruf, den Sie schon immer ausüben wollten? Ein Hobby, das Sie gerne ausprobieren würden? Eine Fähigkeit, die Sie gerne beherrschen würden?

Zusammenfassung: Die Psychologie des Geldes – Teil 3: Was sollte Ihre Finanzstrategie beinhalten?

Nachdem Sie nun wissen, wie man über Geld nachdenkt, werden wir die wesentlichen Elemente besprechen, die Sie in Ihre Finanzstrategie einbeziehen müssen. Housel geht davon aus, dass es drei Hauptelemente gibt: Sie müssen den Zinseszinseffekt nutzen, Sie müssen Geld sparen und Sie müssen einen Plan für den Fall haben, dass etwas schiefgeht.

Lektion Nr. 8: Nutzen Sie den Zinseszinseffekt

In Kapitel 4 erklärt Housel, dass man umso mehr Geld verdient, je länger man investiert, da sichdie Renditen verzinsen– das heißt, sie bauen auf früheren Renditen auf und führen so zu immer höheren Erträgen. Housel empfiehlt, den Zinseszinseffekt zu nutzen, indem man Anlagen findet, die im Laufe der Zeit solide und beständige Erträge abwerfen. Er argumentiert, dass man mit dieser Strategie letztendlich am meisten Geld verdienen wird.

Er argumentiert, dass aufgrund des Zinseszinseffekts die Dauer der Anlage der wichtigste Faktor für den Anlageerfolg ist – sogar noch wichtiger als andere Faktoren, die intuitiv wichtig erscheinen, wie beispielsweise die jährlichen Renditen. Housel veranschaulicht diesen Punkt anhand der Geschichten von James Simons und Warren Buffett. Der Hedgefonds-Manager James Simons gilt als der wohl beste Investor der Welt: Seit 1988 haben sich seine jährlichen Renditen mit 66 % verzinst – das Dreifache der Rate von...

Kurzaufgabe: Schützen Sie Ihr Geld

Nachdem Sie nun erfahren haben, warum die Vorsorge für Rückschläge für eine erfolgreiche Finanzstrategie unerlässlich ist, können Sie darüber nachdenken, wo Ihre eigene Finanzstrategie möglicherweise Schwachstellen aufweist – und wie Sie sich davor schützen können.

Wählen Sie zunächst einen finanziellen Schwerpunkt aus: entweder Ihr Einkommen oder Ihre Geldanlagen. Beschreiben Sie ein Worst-Case-Szenario für diesen Bereich und die daraus resultierenden Folgen. Was würde beispielsweise passieren, wenn Sie Ihren Job verlieren oder der Markt, in den Sie investiert haben, zusammenbricht?

Zusammenfassung: „Die Psychologie des Geldes“ – Teil 4: Wie Sie eine Finanzstrategie entwickeln, an die Sie sich halten können

Sie wissen nun, was Ihre Finanzstrategie beinhalten sollte – aber wie stellen Sie sicher, dass Sie diese Strategie über Jahrzehnte hinweg auch wirklich einhalten können? Housel nennt drei Grundsätze, die Sie beachten sollten: Rechnen Sie damit, dass sich Ihre Zukunftsziele ändern, stellen Sie Vernunft über Logik und entwickeln Sie eine Überlebensmentalität.

Lektion Nr. 11: Rechne damit, dass sich deine Zukunftsziele ändern

In Kapitel 14 verrät Housel einen entscheidenden Schlüssel zur Entwicklung einer langfristigen Strategie, an der Sie über Jahrzehnte hinweg festhalten können: Rechnen Sie damit, dass sich Ihre Zukunftsziele ändern werden, reagieren Sie schnell, wenn dies geschieht, und bauen Sie Flexibilität in Ihren Finanzplan ein.

Wie wir gesehen haben, besteht ein wesentlicher Faktor für finanziellen Erfolg darin, sein Geld so lange wie möglich liegen zu lassen, damit es möglichst hohe Zinseszinsen einbringt. Housel geht davon aus, dass es unter anderem deshalb schwierig ist, sein Geld so lange unangetastet zu lassen, weil sich Menschen verändern; da sie jedoch nicht vorhersagen können, wie sie sich verändern werden, investieren sie ihr Geld nicht so, dass es ihrem zukünftigen Ich zugutekommt.

Housel erklärt , dass die meisten Menschen bei der Finanzplanung der „End-of-History-Illusion“ zum Opfer fallen – einem psychologischen Phänomen, bei dem man zwar erkennt, dass man sich gegenüber früher erheblich verändert hat, aber nicht damit rechnet, dass...

Zusammenfassung: „Die Psychologie des Geldes“ – Teil 5: Wie man negativen Gedanken entgegenwirkt

Im vorigen Abschnitt haben Sie einige wichtige Punkte kennengelernt, wie Sie eine Finanzstrategie entwickeln, an der Sie langfristig festhalten können. Doch wie gehen Sie in einem ständig schwankenden Markt mit den unvermeidlichen Rückschlägen um? Housel gibt drei Ratschläge, die Ihnen helfen sollen, schlechte Nachrichten richtig einzuschätzen: Lassen Sie sich weder von Unsicherheit noch von Pessimismus entmutigen und denken Sie daran: Selbst wenn Sie oft scheitern, können Sie dennoch Erfolg haben.

Lektion Nr. 14: Lass dich von Unsicherheit nicht abschrecken

In Kapitel 15 verrät Housel einen wichtigen Schlüssel, um gut auf schlechte Nachrichten zu reagieren: Lassen Sie sich von Unsicherheit nicht entmutigen. Er argumentiert, dass man, um langfristig als Anleger erfolgreich zu sein, akzeptieren muss, dass man angesichts der Marktschwankungen Unsicherheit empfinden wird. Andernfalls wird man nicht in der Lage sein, die Unsicherheit lange genug zu ertragen, um seine Renditen wachsen zu lassen.

Housel erklärt, dass Investitionen naturgemäß mit einem gewissen Maß an Unsicherheit verbunden sind – und je höher der potenzielle Gewinn, desto größer ist die Unsicherheit, die man empfindet. Je länger man beispielsweise seine Aktien zinsen- und zinseszinswirksam anlegen lässt, desto mehr Geld kann man gewinnen, aber desto länger muss man auch die Unsicherheit ertragen, nicht genau zu wissen, was mit dem Geld passieren wird. Umgekehrt wird man bei Anleihen mit geringem Wert zwar nicht viel Wertzuwachs erzielen – aber da Anleihen...

Zusammenfassung: „Die Psychologie des Geldes“ – Teil 6: Wie man die richtigen Finanzinformationen beachtet

Um eine langfristige Finanzstrategie konsequent umzusetzen, müssen Sie nicht nur die oben genannten Denkweisen verstehen – Sie müssen auch wissen, wie sich die Informationen, mit denen Sie konfrontiert werden, auf Ihre Entscheidungen auswirken, damit Sie fundiertere Entscheidungen treffen können. In diesem Abschnitt stellen wir Ihnen zwei Erkenntnisse von Housel vor, die Ihnen dabei helfen, sich auf die richtigen Informationen zu konzentrieren: Kennen Sie Ihre persönlichen finanziellen Ziele und seien Sie vorsichtig, welchen Geschichten über Geld Sie Glauben schenken.

Lektion Nr. 17: Kenne deine persönlichen finanziellen Ziele

In Kapitel 16 argumentiert Housel, dass eine Möglichkeit, sicherzustellen, dass man die richtigen Informationen beachtet, darin besteht, zu wissen, welche finanziellen Ziele für einen persönlich wichtig sind, damit man nicht in den Sog gerät, die Ziele anderer Menschen zu verfolgen. Mit anderen Worten: Man sollte sich nicht von der Herdenmentalität mitreißen lassen und nach Anlagemöglichkeiten jagen, die viele andere Menschen verfolgen, nur weil andere es tun.

Housel erklärt, dass man, sobald man seine finanziellen Ziele kennt, irrelevante Informationen ignorieren kann, die zu Fehlentscheidungen führen könnten – etwa wenn man seine finanziellen Schritte an den Handlungen anderer ausrichtet –, und so in der Lage ist, bessere finanzielle Entscheidungen zu treffen und seine finanzielle Gesundheit besser zu schützen.

Um die Risiken aufzuzeigen...

Zusammenfassung: Die Psychologie des Geldes – Teil 7: Warum wir so über Geld denken, wie wir es tun (Nachwort)

In seinem Nachwort stellt Housel fest, dass man zusätzlich zu den oben genannten Erkenntnissen auch die Wirtschaftsgeschichte der USA verstehen muss, um zu begreifen, warum der durchschnittliche Amerikaner so über Geld denkt, wie er es tut. Er geht davon aus, dass der durchschnittliche Amerikaner über das derzeitige Ausmaß der wirtschaftlichen Ungleichheit in den Vereinigten Staaten verärgert ist, weil er die kulturelle Erwartung hegt, dass wir alle ungefähr gleich viel verdienen sollten. Er argumentiert, dass der wirtschaftliche Aufschwung der Nachkriegszeit uns zu dieser Erwartung geführt hat – dass er uns aber auch dazu veranlasst hat, eine leichtfertige Haltung gegenüber Schulden zu entwickeln, was wiederum zu einer Realität geführt hat, in der diese Erwartung nicht mehr zutrifft.

(Anmerkung von Shortform: Die Tatsache, dass Housel sein Nachwort dazu nutzt, die Denkweise der US-Verbraucher zu erläutern, deutet eindeutig darauf hin, dass seine Ratschläge vor allem für amerikanische Verbraucher auf dem US-Markt gelten. Zwar geht dies aus dem Text hervor, da er besonders darauf eingeht, wie sich Zinseszinsen auf dem US-Markt auswirken, doch wird sein Buch damit beworben, dass es universelle Prinzipien vermittelt, die sich darauf beziehen, wie Menschen über Geld denken – und nicht darauf, wie Amerikaner über Geld denken . Daher könnte dieser Abschnitt für nicht-amerikanische Leser besonders frustrierend sein, da er ihnen keine neuen Erkenntnisse liefert...