Zusammenfassung des BuchesDie Psychologie des Geldes, von Morgan Housel

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Die meisten von uns gehen davon aus, dass finanzieller Erfolg von Bildung und Intelligenz abhängt. In „The Psychology of Money“ präsentiert der Finanzexperte Morgan Housel jedoch eine alternative Hypothese: Der Schlüssel zum finanziellen Erfolg liegt im Verständnis des menschlichen Verhaltens. Housel geht davon aus, dass man bessere finanzielle Entscheidungen trifft, wenn man versteht, wie Emotionen und Überzeugungen diese Entscheidungen beeinflussen.

In diesem Leitfaden erfahren Sie, warum Menschen keinen finanziellen Erfolg haben und warum Sie Geld wollen. Außerdem erfahren Sie, was Sie in Ihre Finanzstrategie aufnehmen sollten, wie Sie eine Strategie entwickeln, die Sie über Jahrzehnte hinweg befolgen können, wie Sie diese Strategie über Jahrzehnte hinweg umsetzen können – und wie Sie auf die Informationen achten sollten, die Sie dafür benötigen.

Warum Menschen keinen finanziellen Erfolg haben

Geld ist allgegenwärtig – warum beherrschen dann so wenige Menschen den Umgang damit? Housel nennt zwei Hauptgründe: Wir unterschätzen die Rolle des Zufalls für den finanziellen Erfolg und wir verwechseln Wohlstand mit Reichtum.

Lektion Nr. 1: Der Zufall spielt in unserem Finanzleben eine größere Rolle, als wir ihm zutrauen.

Housel nennt einen Grund, warum wir finanziell nicht erfolgreich sind: Wir unterschätzen die Rolle, die der Zufall in unserem Finanzleben spielt. Wir vergessen beispielsweise, dass Bill Gates nicht nur wegen seiner Intelligenz erfolgreich war, sondern auch, weil er Glück hatte: Er war (buchstäblich) einer von einer Million Teenagern, die 1968 Zugang zu einem Schulcomputer hatten. (Kurzform-Anmerkung: In Fooled by Randomnessfügt der ehemalige Händler Nassim Nicholas Taleb hinzu, dass es darauf ankommt, wann man Erfolg hat: Früher Erfolg trägt zum späteren Erfolg bei, da ein früher zufälliger Vorteil dazu führt, dass man auch später zufällige Vorteile für sich nutzen kann. Microsoft war möglicherweise auch deshalb so erfolgreich, weil Gates durch zufällige Verträge und positives Feedback einen frühen Vorteil hatte.)

Housel behauptet, dass unsere Unkenntnis über den Zufall gefährlich ist, weil viele Menschen versuchen, Wohlstand zu erlangen, indem sie die außergewöhnlich erfolgreichsten Menschen nachahmen – aber dank des Zufalls führt das Kopieren ihrer Handlungen oft nicht zum Erfolg. Wie Housel bemerkt, spielt Glück umso mehr eine Rolle für den Ausgang einer Geschichte, je außergewöhnlicher diese ist. Je außergewöhnlicher also die Geschichte, desto einzigartiger ist sie und desto unwahrscheinlicher ist es, dass man daraus Lehren ziehen kann.

Stattdessen empfiehlt Housel, dass Sie auf Muster achten sollten, nicht auf Menschen. Wenn viele wohlhabende Menschen Sache A getan haben, um reich zu werden, und nur ein einziger wohlhabender Mensch Sache B getan hat, ist es wahrscheinlicher, dass Sie durch Sache A reich werden. (Kurzform-Anmerkung: Taleb warnt davor, dass man zwar durch das Nachahmen der Muster der Reichen mäßigen Erfolg erzielen kann, aber ohne Glück – ein positives seltenes Ereignis plus wenige negative seltene Ereignisse – kaum wilden Erfolg – Millionen von Dollar und dauerhaften Ruhm – erzielen kann. Nur weil etwas (wie ein bestimmtes Verhaltensmuster) für wilden Erfolg notwendig ist, bedeutet das nicht, dass es wilden Erfolg verursacht hat.

Lektion Nr. 2: Wir verwechseln Wohlstand mit Reichtum

Housel nennt einen weiteren Grund, warum wir keinen finanziellen Erfolg haben: Wir verwechseln Wohlstand mit Reichtum. Er erklärt, dass man, wenn man wohlhabend ist, viel Geld auf der Bank hat. Mit anderen Worten: Wohlstand ist Geld, das man nicht verwendet , aber verwenden könnte, wenn man wollte. Wenn man jedoch reich ist, hat man ein hohes Einkommen: Man hat Geld, das man für teure Anschaffungen ausgeben kann.

Entscheidend ist laut Housel, dass man zwar erkennen kann, ob jemand reich ist, aber nicht, ob er wohlhabend ist. Denn man kann zwar sehen, wie viel jemand für bestimmte Dinge ausgibt, aber man kann nicht in sein Bankkonto schauen, um zu sehen, wie viel Geld er nicht ausgibt – mit anderen Worten, wie wohlhabend er ist. Natürlich kann jemand sowohl reich als auch wohlhabend sein, aber man kann nur sehen, wie reich er ist.

(Kurzform-Anmerkung: Die Autoren von „The Millionaire Next Door“ , Thomas J. Stanley und William D. Danko, machten erstmals den Unterschied zwischen wohlhabend und reich bekannt. Sie stellten auch fest, dass reiche Menschen nicht unbedingt wohlhabend sein müssen und dass es schwierig ist, wohlhabende Menschen zu identifizieren, da sie ihr Geld sparen. Sie definieren Wohlstand jedoch als Ihr Nettovermögen, also Ihre aktuellen Vermögenswerte abzüglich Ihrer Verbindlichkeiten.)

Es ist wichtig, den Unterschied zwischen wohlhabend und reich zu kennen, weil wir durch Nachahmung lernen, argumentiert Housel. Und zu wissen, wen wir nachahmen sollten – und wen nicht –, hilft uns, unser Geld zu schützen.

In einer idealen Welt könnte man lernen, wie man reich wird, indem man sich die Selbstbeherrschung der Reichen zum Vorbild nimmt. Da man jedoch reich wird, indem man sein Geld nicht ausgibt, kann man diesen Prozess nicht beobachten. Daher ist es schwierig, durch Nachahmung reich zu werden – man weiß nicht, wen man nachahmen soll. (Kurzform-Anmerkung: Auch wenn man nicht weiß, wen man nachahmen soll, kann man mit den richtigen Ressourcen herausfinden, welche Gewohnheiten zu Reichtum führen – wie z. B. The Millionaire Next Door, das die Gewohnheiten der Reichen beschreibt.)

Aber es ist leicht, reiche Menschen zu sehen und ihnen nachzueifern – und wenn man nicht versteht, dass sie vielleicht nicht auch wohlhabend sind, könnte man annehmen, dass Wohlhabendsein bedeutet, dass man Geld nach Belieben ausgeben kann. Wenn Sie sich jedoch so verhalten, werden Sie verarmen. Wenn Sie den Unterschied zwischen reich sein und vermögend sein verstehen, vermeiden Sie diese Falle und verhindern, dass Sie Ihr Geld verschwenden. (Kurzform-Anmerkung: Stanley und Danko vermuten, dass reiche Menschen, die nicht vermögend sind, nicht andere reiche Menschen nachahmen, sondern ihre Eltern mit geringerem Einkommen, die ihnen beigebracht haben, dass Geld etwas ist, das man ausgibt, wenn man es hat – und nicht etwas, das man spart, um sein Vermögen zu vermehren.)

Verstehen Sie, warum Sie Geld wollen

Nachdem Sie nun erfahren haben, warum Menschen keinen Wohlstand erreichen, können Sie die Denkweisen übernehmen, die Housel für eine gesunde Einstellung zum Geld für unerlässlich hält: Geld ist wertvoll, weil es...

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Kurzform Einführung

Wie kann man finanziell erfolgreich werden? In „The Psychology of Money“(Die Psych ologie des Geldes) vertritt der Finanzjournalist Morgan Housel die These, dass das Geheimnis im Verständnis des menschlichen Verhaltens liegt: Wenn man die Emotionen und Überzeugungen versteht, die die eigenen finanziellen Entscheidungen beeinflussen, trifft man bessere Entscheidungen. In seinem Buch beleuchtet Housel diese Emotionen und Überzeugungen und erklärt, warum wir schlechte finanzielle Entscheidungen treffen – und was man stattdessen tun sollte.

Über den Autor

Morgan Housel ist ein preisgekrönter Finanzjournalist und ehemaliger Finanzkolumnist bei The Motley Fool und The Wall Street Journal. Außerdem ist er Partner bei The Collaborative Fund, einer auf Technologie spezialisierten Risikokapitalgesellschaft.

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Die Veröffentlichung des Buches

Verlag: Harriman House

Das 2020 veröffentlichte Buch „The Psychology of Money“ ist Housels drittes und beliebtestes Buch. Es unterscheidet sich von seinem vorherigen Buch, da es voller neuer und origineller Erkenntnisse ist: Sein erstes Buch, „_[Everyone Believes It; Most Will Be...“

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Einleitung

In „The Psychology of Money“ argumentiert der Autor Morgan Housel, dass es in Bezug auf Geld wichtiger ist, das menschliche Verhalten zu verstehen als die mathematischen Details. Laut Housel gehen die meisten Menschen davon aus, dass Geld bestimmten Gesetzen folgt, ähnlich wie in der Physik oder Mathematik: Wenn man diese Gesetze versteht, versteht man auch, wie Geld funktioniert, und kann finanziellen Erfolg erzielen. Daher nehmen die Menschen an, dass finanzieller Erfolg von Bildung und Intelligenz abhängt.

Housel argumentiert jedoch, dass weder Mathematik, Intelligenz noch Kenntnisse über die Funktionsweise der Märkte finanziellen Erfolg garantieren. Vielmehr liege der Schlüssel zum finanziellen Erfolg darin, zu verstehen, warum Menschen sich so verhalten, wie sie es tun. Wenn wir beispielsweise alle wissen, dass wir 10 % unseres Einkommens sparen sollten, warum tun dies dann so wenige von uns? Wenn Sie nicht nur die Mathematik, sondern auch die Emotionen und Überzeugungen verstehen, die Ihre finanziellen Entscheidungen beeinflussen, können Sie lernen, wie Sie bessere finanzielle Entscheidungen treffen.

Housel, Finanzexperte und ehemaliger Kolumnist des Wall Street Journal, kam kurz nach 2008 zu diesem Schluss...

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Teil 1: Warum Menschen keinen finanziellen Erfolg haben

Geld ist überall und beeinflusst fast jeden Bereich unseres Lebens. Warum schaffen es dann so wenige Menschen, es zu meistern? In diesem Abschnitt erfahren wir, warum so viele Menschen Schwierigkeiten haben, ihr Geld gut zu verwalten. Wir werden diskutieren, warum Menschen so viele unterschiedliche Regeln befolgen, wenn es um Geld geht, und wie dies Ihren finanziellen Erfolg behindern kann. Anschließend werden wir drei weitere Gründe untersuchen, warum Menschen Schwierigkeiten haben, finanziellen Erfolg zu erzielen: Wir unterschätzen die Rolle des Zufalls beim finanziellen Erfolg, wir blicken auf die Vergangenheit, um die Zukunft vorherzusagen, und wir verwechseln Wohlstand mit Reichtum.

Lektion Nr. 1: Jeder handelt so, wie es ihm rational erscheint.

In einer Welt, in der weitgehend davon ausgegangen wird, dass Geld nach mathematischen Prinzipien funktioniert, warum verhalten sich dann so viele Menschen in Bezug auf Geld so unterschiedlich? In Kapitel 1 argumentiert Housel, dass dies daran liegt, dass jeder so handelt, wie es ihm rational erscheint– aber was Ihnen rational erscheint, ist für mich nicht rational.

Housel argumentiert, dass Menschen sehr unterschiedliche Vorstellungen davon entwickeln, was rational ist, weil **unsere persönlichen Erfahrungen mit Geld bestimmen, wie wir im Leben damit umgehen, aber wir alle haben sehr unterschiedliche wirtschaftliche Erfahrungen, sodass wir alle unterschiedlich mit Geld umgehen...

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Teil 2: Verstehen Sie, warum Sie Geld wollen

Sie haben nun erfahren, warum so viele Menschen keinen finanziellen Erfolg haben. In diesem Abschnitt skizziert Housel einige Denkweisen, die Sie seiner Meinung nach entwickeln sollten, um eine gesunde Einstellung zum Geld zu fördern. Dazu gehört, den wahren Wert des Geldes zu verstehen, damit Sie wissen, welche Erwartungen Sie an Ihr Vermögen haben sollten und welche nicht.

Housel argumentiert, dass der wahre Wert des Geldes darin besteht, dass man sich damit die Kontrolle über seine Zeit kaufen kann. Er weist auch darauf hin, was nicht der wahre Wert des Geldes ist: Geld ist nicht wertvoll, weil man sich damit „mehr“ kaufen kann, und es ist auch nicht wertvoll, weil man sich damit Respekt kaufen kann.

Lektion Nr. 5: Geld verschafft uns Kontrolle über unsere Zeit

In den Kapiteln 7 und 10 erklärt Housel den wahren Wert des Geldes: Mit Geld kann man sich Zeit kaufen, was laut Psychologen der wichtigste Faktor für Glück ist.

Housel erklärt, dass man, wenn man die Kontrolle über seine Zeit hat, selbst entscheiden kann, was man tun möchte und wann man es tun möchte. Housel argumentiert, dass diese Fähigkeit – diese Flexibilität – aus zwei Hauptgründen unerlässlich ist. Erstens: Je flexibler man ist, desto mehr Optionen hat man – und desto mehr wirtschaftliche Möglichkeiten stehen einem offen. Man kann es sich beispielsweise leisten, sich eine Auszeit zu nehmen, um eine neue Fähigkeit zu erlernen, die einen von anderen abhebt ...

Kurzform-Übung: Wie können Sie die Kontrolle über Ihre Zeit gewinnen?

Housel argumentiert, dass der wichtigste Wert des Geldes darin besteht, dass man sich damit die Kontrolle über seine Zeit kaufen kann. Nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um darüber nachzudenken, was das für Sie bedeuten könnte.

Beschreiben Sie ein Ziel, auf das Sie derzeit nicht hinarbeiten, weil Sie nicht genug Zeit dafür haben. Was würden Sie mit Ihrer Zeit anfangen, wenn Sie Ihre derzeitigen beruflichen Verpflichtungen nicht hätten? Gibt es eine zweite Karriere, die Sie schon immer verfolgen wollten? Ein Hobby, das Sie gerne ausprobieren würden? Eine Fähigkeit, die Sie gerne beherrschen würden?

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Teil 3: Was Sie in Ihre Finanzstrategie aufnehmen sollten

Nachdem Sie nun wissen, wie Sie über Geld denken sollten, werden wir die wesentlichen Elemente besprechen, die Sie in Ihre Finanzstrategie einbeziehen müssen. Housel geht davon aus, dass es drei Hauptelemente gibt: Sie müssen den Zinseszins nutzen, Sie müssen Geld sparen und Sie müssen einen Plan für den Fall haben, dass etwas schiefgeht.

Lektion Nr. 8: Nutzen Sie den Zinseszinseffekt

In Kapitel 4 erklärt Housel, dass man umso mehr Geld verdient, je länger man investiert, da sichdie Renditen verzinsen– das heißt, sie bauen auf früheren Renditen auf und erzielen so immer höhere Renditen. Housel empfiehlt, sich den Zinseszins zunutze zu machen, indem man Anlagen findet, die im Laufe der Zeit solide, konstante Ergebnisse erzielen. Er argumentiert, dass man mit dieser Strategie letztendlich am meisten Geld verdienen kann.

Er argumentiert, dass aufgrund der Macht des Zinseszinses die Dauer Ihrer Investition der wichtigste Faktor für Ihren Anlageerfolg ist – sogar noch wichtiger als andere Faktoren, die intuitiv wichtig erscheinen, wie beispielsweise Ihre jährlichen Renditen. Housel veranschaulicht diesen Punkt anhand der Geschichten von James Simons und Warren Buffett. Der Hedgefonds-Manager James Simons ist wohl der beste Investor der Welt: Seit 1988 hat er jährliche Renditen von 66 % erzielt – dreimal so viel wie....

Kurzform-Übung: Schützen Sie Ihr Geld

Nachdem Sie nun erfahren haben, warum die Planung für Rückschläge für eine erfolgreiche Finanzstrategie unerlässlich ist, können Sie darüber nachdenken, wo Ihre eigene Finanzstrategie anfällig sein könnte – und wie Sie sich schützen können.

Wählen Sie zunächst einen finanziellen Schwerpunktbereich aus: entweder Ihr Einkommen oder Ihre Investitionen. Beschreiben Sie ein Worst-Case-Szenario für diesen Bereich und die Folgen. Was würde passieren, wenn Sie beispielsweise Ihren Job verlieren oder der Markt, in den Sie investiert haben, zusammenbricht?

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Teil 4: Wie Sie eine Finanzstrategie entwickeln, an die Sie sich halten können

Sie wissen nun, was Sie in Ihre Finanzstrategie aufnehmen müssen – aber wie stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Strategie über Jahrzehnte hinweg beibehalten können? Housel nennt drei Grundsätze, die Sie beachten sollten: Rechnen Sie damit, dass sich Ihre zukünftigen Ziele ändern werden, geben Sie Vernunft Vorrang vor Logik und entwickeln Sie eine Überlebensmentalität.

Lektion Nr. 11: Rechnen Sie damit, dass sich Ihre Zukunftsziele ändern werden

In Kapitel 14 verrät Housel einen entscheidenden Schlüssel zur Entwicklung einer langfristigen Strategie, an der Sie über Jahrzehnte hinweg festhalten können: Rechnen Sie damit, dass sich Ihre zukünftigen Ziele ändern werden, reagieren Sie schnell, wenn dies geschieht, und bauen Sie Flexibilität in Ihren Finanzplan ein.

Wie wir gesehen haben, besteht ein wesentlicher Faktor für finanziellen Erfolg darin, sein Geld so lange wie möglich liegen zu lassen, damit es möglichst viel Zinseszinsen ansammelt. Housel geht davon aus, dass es schwierig ist, sein Geld so lange liegen zu lassen, weil Menschen sich verändern. Da sie jedoch nicht vorhersagen können, wie sie sich verändern werden, investieren sie ihr Geld nicht so, dass es für ihr zukünftiges Ich von Vorteil ist.

Housel erklärt , dass die meisten Menschen bei der Finanzplanung der Illusion vom Ende der Geschichte zum Opfer fallen, einem psychologischen Phänomen, bei dem man zwar erkennt, dass man sich gegenüber früher erheblich verändert hat, aber nicht damit rechnet, dass...

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Teil 5: Wie man negativen Gedanken entgegenwirkt

Im vorigen Abschnitt haben Sie einige wichtige Punkte für die Erstellung einer Finanzstrategie kennengelernt, an die Sie sich langfristig halten können. Aber wie gehen Sie in einem sich ständig verändernden Markt mit den unvermeidlichen schlechten Zeiten um? Housel gibt Ihnen drei Tipps, die Ihnen helfen, schlechte Nachrichten richtig einzuschätzen: Lassen Sie sich weder von Unsicherheit noch von Pessimismus entmutigen und denken Sie daran, dass Sie auch dann noch Erfolg haben können, wenn Sie häufig scheitern.

Lektion Nr. 14: Lassen Sie sich nicht von Unsicherheit abschrecken

In Kapitel 15 verrät Housel einen wichtigen Tipp, wie man richtig auf schlechte Nachrichten reagiert: Lassen Sie sich nicht von Unsicherheit abschrecken. Er argumentiert, dass man, um langfristig erfolgreich zu investieren, akzeptieren muss, dass man angesichts der Marktschwankungen Unsicherheit empfindet. Andernfalls wird man die Unsicherheit nicht lange genug aushalten können, um seine Renditen zu steigern.

Housel erklärt, dass Investitionen naturgemäß mit einem gewissen Maß an Unsicherheit verbunden sind – und je höher der potenzielle Gewinn, desto größer die Unsicherheit. Je länger Sie beispielsweise Ihre Aktien liegen lassen, desto mehr Geld können Sie verdienen, aber desto länger müssen Sie auch mit der Unsicherheit leben, nicht genau zu wissen, was mit Ihrem Geld passieren wird. Umgekehrt erzielen Sie mit niedrigwertigen Anleihen keinen großen Wertzuwachs – aber da Anleihen...

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Teil 6: Wie man auf die richtigen Finanzinformationen achtet

Um eine langfristige Finanzstrategie einzuhalten, müssen Sie nicht nur die oben genannten Denkweisen verstehen, sondern auch wissen, wie sich die Informationen, mit denen Sie konfrontiert werden, auf Ihre Entscheidungen auswirken, damit Sie bessere Entscheidungen treffen können. In diesem Abschnitt stellen wir Ihnen zwei Lektionen von Housel vor, die Ihnen helfen, auf die richtigen Informationen zu achten: Kennen Sie Ihre persönlichen Finanzziele und seien Sie vorsichtig, welchen Geschichten über Geld Sie Glauben schenken.

Lektion Nr. 17: Kennen Sie Ihre persönlichen finanziellen Ziele

In Kapitel 16 argumentiert Housel, dass eine Möglichkeit, sicherzustellen, dass Sie auf die richtigen Informationen achten, darin besteht, zu wissen, welche finanziellen Ziele für Sie persönlich wichtig sind, damit Sie nicht in die Falle tappen, die Ziele anderer Menschen zu verfolgen. Mit anderen Worten: Verfallen Sie nicht in eine Herdenmentalität und jagen Sie nicht einfach nur deshalb Investitionsmöglichkeiten, die viele andere Menschen verfolgen, weil andere dies auch tun.

Housel erklärt, dass man, wenn man seine finanziellen Ziele kennt, irrelevante Informationen ignorieren kann, die zu schlechten Entscheidungen führen könnten, wie beispielsweise finanzielle Entscheidungen auf der Grundlage der Handlungen anderer zu treffen. Auf diese Weise kann man bessere finanzielle Entscheidungen treffen und seine finanzielle Gesundheit besser schützen.

Um die Risiken aufzuzeigen...

Die Psychologie des Geldes Zusammenfassung Teil 7: Warum wir so über Geld denken, wie wir es tun (Nachwort)

In seinem Nachwort stellt Housel die These auf, dass man zusätzlich zu den oben genannten Erkenntnissen auch die Wirtschaftsgeschichte der USA verstehen muss, um zu begreifen, warum der durchschnittliche Amerikaner so über Geld denkt, wie er es tut. Er behauptet, dass der durchschnittliche Amerikaner über das derzeitige Ausmaß der wirtschaftlichen Ungleichheit in den Vereinigten Staaten verärgert ist, weil er die kulturelle Erwartung hat, dass wir alle ungefähr gleich viel verdienen sollten. Er argumentiert, dass der wirtschaftliche Aufschwung der Nachkriegszeit zu dieser Erwartung geführt hat – aber auch dazu, dass wir eine leichtfertige Haltung gegenüber Schulden entwickelt haben, was wiederum dazu geführt hat, dass diese Erwartung heute nicht mehr der Realität entspricht.

(Kurze Anmerkung: Die Tatsache, dass Housel seinen Nachsatz dazu nutzt, die Denkweise der US-Verbraucher zu erklären, zeigt deutlich, dass seine Ratschläge vor allem für amerikanische Verbraucher auf dem US-Markt gelten. Obwohl dies aufgrund seiner Betonung der Funktionsweise von Zinseszinsen auf dem US-Markt aus dem Text hervorgeht, wird sein Buch als Darstellung allgemeingültiger Prinzipien beworben, die sich auf die Einstellung der Menschen zum Thema Geld beziehen, nicht auf die Einstellung der Amerikaner zum Thema Geld. Daher könnte dieser Abschnitt für nicht-amerikanische Leser besonders frustrierend sein, da er ihnen keine neuen Erkenntnisse liefert...